養(yǎng)股基宜用定投定賣(mài)法

時(shí)間:2010-11-03 作者:【陸向東】 來(lái)源:【中國(guó)證券報(bào)•中證網(wǎng)】



  恰是因?yàn)槭煜さ绞袌?chǎng)趨向幻化莫測(cè),一次性買(mǎi)進(jìn)股票基金或指數(shù)基金風(fēng)險(xiǎn)太高,人們才轉(zhuǎn)而選擇了基金定投。然而,必需清醒地看到,這種投資體例也存在著較著的缺陷和題目問(wèn)題:其一,因?yàn)橹皇羌儞匆罁?jù)某一時(shí)候點(diǎn)機(jī)械而持續(xù)地實(shí)施買(mǎi)進(jìn),致使投成本錢(qián)會(huì)跟著市場(chǎng)的漲跌而同向變更,晦氣??于單元時(shí)候內(nèi)投資收益最大化的實(shí)現(xiàn);其二,這只是一種買(mǎi)進(jìn)體例,并不能自動(dòng)實(shí)現(xiàn)也沒(méi)有明白告訴持有人該在什么情況下賣(mài)出。然而證券市場(chǎng)的運(yùn)行紀(jì)律告訴我們,市場(chǎng)老是處于牛熊的輪回交替中,假如一味買(mǎi)進(jìn)并持有不動(dòng),則必然會(huì)遭遇前期牛市中獲得的收益又被后來(lái)的熊市無(wú)情吞噬的尷尬。此外,還可能導(dǎo)致最糟糕的功效:持有人因承受不了熊市的煎熬,在本能差遣下,選擇在牛市初期實(shí)施贖回,甚至抉擇終止基金定逢迎同。從而不單使前期的賬面浮虧全數(shù)兌現(xiàn),就連后市再度挽回的??匆惨煌唤K止。那么,有沒(méi)有法子既可以順應(yīng)巨匠那種買(mǎi)跌不買(mǎi)漲的心理需求,又可以剛性劃定賣(mài)出的機(jī)緣,使投成本錢(qián)盡可能最小化,收益盡可能最大化,進(jìn)而保住牛市功效,規(guī)避熊市風(fēng)險(xiǎn)呢?回覆是必定的。這就是筆者向巨匠介紹的定投定賣(mài)法。首要實(shí)施體例及法式是:

  首先,按照自己擬投資的基金選擇并確定參照尺度,如滬深300指數(shù)及與之相對(duì)應(yīng)的相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo);其中,中短線持有者宜選擇日K線圖,長(zhǎng)線持有者宜選擇周K線圖;

  第二,依據(jù)指數(shù)和相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的指示劃定實(shí)施買(mǎi)進(jìn)的前提。即:當(dāng)指數(shù)進(jìn)進(jìn)階段性低位,相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)也低于20時(shí),可分批進(jìn)行買(mǎi)進(jìn)。之所以如斯選擇,是因?yàn)楫?dāng)相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)低于20時(shí),凡是意味著市場(chǎng)繼續(xù)下跌的可能性已經(jīng)不大,起頭進(jìn)進(jìn)反彈的可能卻在增添。同時(shí),依據(jù)指數(shù)和相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的彼此關(guān)系劃定每次買(mǎi)進(jìn)的資金量。即:當(dāng)指數(shù)與相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)雙雙下行時(shí),因?yàn)檫@意味著尚處于跌勢(shì)強(qiáng)烈階段,每次投進(jìn)的資金量要盡可能少;當(dāng)指數(shù)與相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)呈現(xiàn)背離時(shí),也就是股指當(dāng)然還在向下立異低,相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)卻起頭試探上行,因?yàn)檫@意味著反彈即將起頭,投進(jìn)的資金量要盡可能多。

  第三,依據(jù)指數(shù)和相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的指示劃定實(shí)施賣(mài)出的前提。即:當(dāng)指數(shù)進(jìn)進(jìn)階段性高位,相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)顯示高于80時(shí),可分批贖回。之所以如斯選擇,是因?yàn)楫?dāng)相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)高于80時(shí),凡是意味著繼續(xù)上升的空間已有限,下跌的可能性卻在增大。同時(shí),依據(jù)指數(shù)和相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)的彼此關(guān)系劃定每次賣(mài)出的數(shù)量。即:當(dāng)股指與相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)雙雙上行時(shí),因?yàn)檫@意味著尚處于升勢(shì)強(qiáng)烈階段,每次賣(mài)出的基金數(shù)量要盡可能少;當(dāng)股指與相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)呈現(xiàn)背離時(shí),也就是股指當(dāng)然還在向上行,相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)卻起頭向下失蹤頭,因?yàn)檫@意味著調(diào)整隨時(shí)可能惠臨,賣(mài)出的基金數(shù)量要盡可能多。



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