基金血拼年終排名“步步驚心”
時間：2011-11-15 作者：【敖曉波】 來源：【京華時報】
臨近年底，基金血拼排名的大戰(zhàn)已經(jīng)悄然打響，爭奪可謂“步步驚心”，老將新兵各顯其能，難分高下。最新Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月11日，公募“頭牌”王亞偉管理的華夏策略基金與領(lǐng)頭羊東方龍基金的業(yè)績差距只剩下0.13個百分點，而同類基金中墊底產(chǎn)品虧損近30%。
排名大戰(zhàn)打響
滄海橫流，方顯英雄本色。今年以來，外有歐美債務(wù)危機，內(nèi)有通脹高企，資本市場復(fù)雜多變，A股更是在低位持續(xù)徘徊，“尋底不見底”形成了2011年股債“雙煞”的尷尬，而這恰恰成為考驗基金公司全面投資能力和綜合實力的試金石。
進入11月，一年一度的基金排名大戰(zhàn)已經(jīng)悄然拉開戰(zhàn)幕。從單只基金的業(yè)績表現(xiàn)看，東方基金、華夏基金、鵬華基金、新華基金等公司旗下的基金產(chǎn)品今年表現(xiàn)較為穩(wěn)健，尤其是東方策略、東方龍混合基金、鵬華價值、鵬華消費優(yōu)選等，基本穩(wěn)居前十之列。
Wind數(shù)據(jù)顯示，于鑫管理的東方龍和東方策略抗跌性較為突出，成為年底攀升最快的基金。其中，東方策略成長基金6、7、8月份排名分別為第7、20、11位，而到了9、10、11月份快速躍居至第4、1、1位；東方龍在混合基金中亦幾乎穩(wěn)定在前十之列。鵬華價值同樣不甘示弱，其業(yè)績一度飆升到股票型基金中前三的位置。王亞偉管理的華夏策略與領(lǐng)頭羊東方龍的業(yè)績差距只剩下0.13個百分點。
有人抗跌、有人“坑爹”，例如今年一度排名靠前的博時平衡配置等基金，如今不少已經(jīng)墊底，業(yè)績變臉比翻書還要快，可謂“坑爹”。
中小公司發(fā)力
從歷年整體業(yè)績排名靠前的基金公司共性中不難看出，中小公司總是在年終排名中大放異彩，且往往顯現(xiàn)出群體效應(yīng)，例如2009年的新華基金、銀華基金，2010年的華商基金。眼下，2011年度基金排名收官大戰(zhàn)最大的看點，就是繼2010年華商基金成功突圍后，中小基金公司再次向老牌基金的江湖大佬地位發(fā)起沖擊和挑戰(zhàn)。不同的是，這一次的主角變成了處于百億軍團的東方基金。
今年因?qū)也刃鹿稍庥龌F盧的華商基金也有后來居上的可能。華商基金前三季度表現(xiàn)平淡，但進入11月，華商系突然集體發(fā)力，在64家基金公司中的排名一度從倒數(shù)變成第一。此外，新華系基金今年也卷土重來，新華泛資源優(yōu)勢、新華優(yōu)選成長同樣位居目前排名的第一陣營。
■基金血拼排名揭秘
必殺技一：倉位調(diào)整膽大莫測以東方基金、新華基金等為代表的中小基金公司，能否在年末沖刺期里書寫基金行業(yè)的又一黑馬傳奇？答案或?qū)⑷Q于近期各家基金公司不同的倉位調(diào)整和投資策略。
記者發(fā)現(xiàn)，隨著上周市場出現(xiàn)反彈趨勢，主動性加倉的基金數(shù)量開始增多，基金公司動作頻繁。海通證券報告顯示，主動管理的股票與混合型開放式基金平均倉位，由10月20日的73.43%提升至11月3日的80.59%，大增7.16個百分點。但在此過程中，各家基金公司倉位調(diào)整態(tài)度較為分化。以新華、東方等代表的中小基金公司成為了本輪增倉主力，顯現(xiàn)出積極求勝之心。季報公開數(shù)據(jù)顯示，東方基金旗下4只基金上周集體加倉：東方策略成長加倉5.12%，東方龍加倉4.04%，東方精選加倉2.12%，東方核心加倉1.61%。兩只股票型基金東方成長和東方核心股票倉位均超過85%，分別為87.90%和85.11%；東方龍倉位也逼近80%，整體變動幅度較大。與中小公司不同，大公司卻保持低姿態(tài)，規(guī)模排名前五的基金公司中，僅有南方基金增倉1.24%，華夏、博時旗下基金增減不一。
必殺技二：投資策略出其不意記者經(jīng)深入調(diào)查分析發(fā)現(xiàn)，東方基金自年初以來的投資策略與主流市場觀點明顯不同，尤其是根據(jù)基金經(jīng)理于鑫第三季度的持倉和配置情況，漸漸可以捋出一條清晰的個性化投資脈絡(luò)。
從半年報及三季報的持倉配置來看，東方系基金今年以來“吸金”有道，均在成長性較高的金融行業(yè)有所側(cè)重。其中，東方龍混合基金和東方策略成長兩只基金的金融行業(yè)配置比例分別達到40.36%和38.29%，其重倉股如農(nóng)業(yè)銀行近3個月漲幅為3.10%，招商銀行近3個月漲幅更是高達6.74%。
在銀行股“人人喊打”的時候，于鑫反倒“人棄我取”。而銀行業(yè)前三季度的靚麗業(yè)績恰恰證明了“成長性+低估值”選股策略的準確性。銀行業(yè)三季報顯示，受息差回升、生息資產(chǎn)規(guī)模擴大和中間業(yè)務(wù)收入快速增長等因素影響，銀行業(yè)前三季度總盈利突破3000億元，成長性可見一斑。
另一個在投資策略上特立獨行的典型是新華行業(yè)輪換基金基金經(jīng)理周永勝，其必殺技是“選股不挑食”，“大盤藍籌股也好，中小盤成長股也好，只要有投資機會，我都會給予關(guān)注”。“不爭排名，賺錢就走”確保了其投資表現(xiàn)的穩(wěn)健。
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