東方央視財(cái)經(jīng)50指基 或鎖定A股反彈超額收益

時(shí)間:2012-12-14 作者:【趙文】 來源:【證券日?qǐng)?bào)】



從2007年以來,主動(dòng)權(quán)益類基金資產(chǎn)和資產(chǎn)份額規(guī)模徘徊不前,然而指數(shù)基金無論從資產(chǎn)規(guī)模還是總份額均獲得快速的增加。在這種背景下,東方基金公司推出該公司旗下首款指數(shù)基金——東方央視財(cái)經(jīng)50指數(shù)基金,為指數(shù)基金家族再增加新成員。
目前發(fā)行的東方央視財(cái)經(jīng)50指數(shù)基金就是一款增強(qiáng)指數(shù)基金,該基金“在對(duì)央視財(cái)經(jīng)50指數(shù)進(jìn)行有效跟蹤的被動(dòng)投資基礎(chǔ)上,結(jié)合增強(qiáng)型的主動(dòng)投資,力爭(zhēng)控制本基金凈值增長(zhǎng)率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)之間的日均跟蹤偏離度的絕對(duì)值不超過0.5%,年跟蹤誤差不超過7.75%,在控制跟蹤偏離度和跟蹤誤差的前提下爭(zhēng)取較高的投資收益。”一般來說,若基礎(chǔ)市場(chǎng)為“有效市場(chǎng)”,即:無論是機(jī)構(gòu)投資者,還是普通投資者均不能獲得持續(xù)的、穩(wěn)定的超額收益,那么指數(shù)基金就是有效的投資工具。在非“有效市場(chǎng)“中,機(jī)構(gòu)投資者憑借著較強(qiáng)的研究實(shí)力,常常能獲得超額收益,在這種市場(chǎng)下,增強(qiáng)指基除了獲得標(biāo)的指數(shù)成分股的平均收益之外,還能獲得主動(dòng)投資能力帶來的超額收益。
從歷史數(shù)據(jù)來看,增強(qiáng)指數(shù)基金在多數(shù)年份均超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。從2006年到2012年(截止11月16日)的近7年中,除了市場(chǎng)大幅上漲的2007年和2009年之外,增強(qiáng)指數(shù)基金均跑贏了業(yè)績(jī)基準(zhǔn),其中在2006年增強(qiáng)指數(shù)基金更是超越業(yè)績(jī)基準(zhǔn)14.65個(gè)百分點(diǎn)。
據(jù)悉,和傳統(tǒng)成分股以總市值、流通市值、總股本、日均成交金額等角度篩選成分股不同,央視財(cái)經(jīng)50指數(shù)以基本面指標(biāo)為依據(jù),從“成長(zhǎng)、創(chuàng)新、回報(bào)、公司治理、社會(huì)責(zé)任”五個(gè)維度選擇樣本股。每個(gè)維度均以一系列指標(biāo)體系作為評(píng)選依據(jù)。五個(gè)維度均衡搭配,標(biāo)的指數(shù)的多元化得以體現(xiàn)。(趙文)


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