中國證券報(bào)崔偉專訪:小公司也有好業(yè)績
時間:2012-08-20 作者:【申屠青南】 來源:【中國證券報(bào)】
根據(jù)銀河證券基金研究中心公布的數(shù)據(jù),東方基金在2011年度,取得了股票投資主動管理能力綜合排名第一的成績,并摘獲了金牛進(jìn)取獎,旗下東方龍混合基金榮獲年度混合型金?;稹?/span>
東方基金董事長崔偉表示,東方基金作為一家中小型基金公司,之所以整體投資能力位居基金行業(yè)前列,原因在于擁有一支穩(wěn)定且投資能力強(qiáng)的投研團(tuán)隊(duì),具有“投資理念統(tǒng)一化,投資風(fēng)格多元化”的投資管理文化。
目前,基金業(yè)監(jiān)管正逐漸“放松管制,加強(qiáng)監(jiān)管”。崔偉認(rèn)為,這無疑是從政策層面給予基金公司更多的支持和空間,基金業(yè)已處于變革的前夜,行業(yè)的新一輪競爭即將開始。他說,東方基金要抓住政策機(jī)遇期,踏踏實(shí)實(shí)做好自己的事情,爭做有特色的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。
投研 統(tǒng)一化和多元化共存
Wind數(shù)據(jù)顯示,東方基金2011年的業(yè)績表現(xiàn)鮮亮,旗下8只產(chǎn)品有6只進(jìn)入前1/4,3只進(jìn)入同類型產(chǎn)品前三甲。
崔偉認(rèn)為,東方基金之所以整體投資能力位居基金行業(yè)前列,原因主要有兩方面:
首先,東方擁有一支穩(wěn)定且投資能力強(qiáng)的投研團(tuán)隊(duì)。一方面,近兩年公司投研隊(duì)伍穩(wěn)定,留職率達(dá)到85%左右,且核心骨干人員均具有10年以上從業(yè)經(jīng)驗(yàn);另一方面,公司整體的投資能力上升較快、處于行業(yè)上游水平。根據(jù)銀河證券基金研究中心公布的數(shù)據(jù),東方在2011年度,取得了股票投資主動管理能力綜合排名第一的成績。
其次,東方具有特色鮮明的投資管理文化。“投資理念統(tǒng)一化,投資風(fēng)格多元化”的投資管理文化,在公司得到了充分的貫徹和落實(shí)。統(tǒng)一化是指全部投研人員秉承價值投資理念,以基本面分析為導(dǎo)向挑選價格合適的高質(zhì)量企業(yè)作為投資標(biāo)的;多元化是指公司允許和鼓勵不同的基金經(jīng)理、不同的基金形成差異化的投資風(fēng)格,或偏重成長投資,或偏重價值投資,或兼顧成長與價值投資。統(tǒng)一化和多元化的共存,真正實(shí)現(xiàn)了公司倡導(dǎo)的“合而不同”,滿足不同客戶的需求,豐富公司投資管理手段。
正是得益于團(tuán)隊(duì)和理念的成熟,基于對去年的證券市場的謹(jǐn)慎預(yù)期,東方基金確定了控制倉位、波段操作、堅(jiān)持“低估值和確定性成長”的投資思路,并將這個思路從年初一直貫徹到年尾,基本沒有做大的策略改變。應(yīng)該說東方基金的投資策略經(jīng)過市場驗(yàn)證是有效的,幫助投資者在一定程度上抵御了市場系統(tǒng)性風(fēng)險。
談到投研團(tuán)隊(duì)建設(shè),崔偉介紹說,東方的投研團(tuán)隊(duì)大體來源于兩個部分,一部分是一直堅(jiān)守在東方的高素質(zhì)投研班底,另一方面是不斷引進(jìn)新鮮力量。人才引進(jìn)有兩種方式:大部分是通過校園招聘,然后自主培養(yǎng),小部分是通過市場化尋找符合公司投資理念、公司文化的高素質(zhì)核心人員。經(jīng)過幾年的團(tuán)隊(duì)建設(shè),目前投研團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定在30多人。
他表示,東方基金建立了行之有效的考核機(jī)制。對于投研人員的考核原則有兩個,一是長期性,二是定性加定量相結(jié)合。具體來說有一個目標(biāo)、兩個序列。一個目標(biāo)是指通過投研團(tuán)隊(duì)建設(shè)和努力,使公司整體投資業(yè)績居于行業(yè)前1/2。而兩個序列,一是基金經(jīng)理序列,根據(jù)排名考量;二是除基金經(jīng)理以外的人員均為研究員序列,根據(jù)公司整體目標(biāo)分為“基本”和“浮動”兩部分考核激勵,鼓勵大家創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)定的業(yè)績,使投研一體化真正落實(shí)到日常工作中來。
同時,提供了明確的職業(yè)發(fā)展路徑。東方基金以公司壯大和個人事業(yè)同步發(fā)展為導(dǎo)向,以內(nèi)部提拔為主要晉升機(jī)制,為員工提供了明確的職業(yè)發(fā)展預(yù)期,調(diào)動了員工的積極性,從而使得投研成果更好的轉(zhuǎn)換成投資業(yè)績,使得公司與個人共成長。
此外,形成了輕松、愉快的工作氛圍。投研工作的特點(diǎn)之一就是壓力大,強(qiáng)度高,而寬松的氛圍,可以使每一個成員都在快樂的工作,保持積極向上的心態(tài)。這樣一來,一方面可以舒緩大家緊張情緒,另一方面有利于投資和研究人員交流、溝通,從而使投研一體化真正落到實(shí)處。
銷售 將正確產(chǎn)品推薦給合適客戶
目前,基金行業(yè)整體面臨銷售難,東方基金公司作為中小型基金公司,將如何面對這種困局?
崔偉認(rèn)為,目前基金行業(yè)整體銷售困難的主要原因是基金投資業(yè)績和收益回報(bào)未能達(dá)到投資者的預(yù)期目標(biāo),投資者的投資意愿不強(qiáng)。在這種癥結(jié)之下,他覺得基金公司首先要解決的是投資業(yè)績問題,只有不斷加強(qiáng)投資管理,優(yōu)化投研團(tuán)隊(duì),提升投資業(yè)績和收益回報(bào),才能從根本上解決產(chǎn)品銷售難的問題。同時,他認(rèn)為投資業(yè)績轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品銷售,獲得投資者認(rèn)可,也需要一個過程。
東方基金2011年的投資業(yè)績,正在逐步轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品銷售。今年一季度,東方基金規(guī)模增長率為13.13%,在2010年以前成立的60余家基金公司中位列第六,其規(guī)?;鶖?shù)較小固然有一部分因素,但更多還是得益于該公司去年的突出業(yè)績表現(xiàn),以及對市場拓展投入的加大和公司發(fā)展策略上的進(jìn)取態(tài)勢。
“沒有最好的基金產(chǎn)品,只有最合適的基金產(chǎn)品,將正確的產(chǎn)品推薦給合適的客戶是我們未來行銷主要的原則和方向。”崔偉曾任證監(jiān)會投資者教育辦公室負(fù)責(zé)人,非常注重投資者教育和適當(dāng)性原則,他將銷售定義為:為投資者尋找到合適的產(chǎn)品提供參考和便利。銷售應(yīng)當(dāng)是針對客戶的需求,推薦恰當(dāng)?shù)幕甬a(chǎn)品,在時間選擇、種類選擇、投資方式選擇等方面為客戶提供具有適應(yīng)性的建議。
“我們盡力避免單純?yōu)榱虽N售而銷售的做法,即使有客戶主動提出購買意向,但如果通過交流,發(fā)現(xiàn)產(chǎn)品與客戶的匹配度不高的情況下,我們也會勸阻客戶的購買,并在有符合客戶情況的產(chǎn)品出現(xiàn)時,及時告知。”崔偉說,只有真正對客戶負(fù)責(zé),贏得客戶的信賴??蛻舨拍艹蔀橛姓承缘目蛻?,才能放心的將更多資產(chǎn)交給我們打理。
作為一家2004年成立的基金公司,東方基金公司目前只有8只產(chǎn)品,基本上是平均一年發(fā)一只產(chǎn)品。崔偉表示,東方基金希望配合資本市場行情趨勢變化,深度挖掘市場上的理財(cái)需求,并做進(jìn)一步的市場細(xì)分及定位,在合適的時點(diǎn)做一些適銷對路的產(chǎn)品出來,包括創(chuàng)新性的產(chǎn)品。一方面讓投資者受益,另一方面也讓公司的基金產(chǎn)品無論是規(guī)模還是收益性都有更好的持續(xù)性和穩(wěn)定性。
崔偉說,從近2年的基金發(fā)行數(shù)量和平均募集規(guī)模來看,雖然發(fā)行數(shù)量猛增,頻頻創(chuàng)出歷史新高,但平均首發(fā)規(guī)模明顯遠(yuǎn)低于過去的水平,且成本大,投入產(chǎn)出不對稱,這是一種非良性的循環(huán)。
未來 爭做有特色的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)
談到公司定位,崔偉表示,東方基金的定位是:成為成長迅速、值得信任、受人尊敬的有特色的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。
他說,要想實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),我們的選擇是:
首先,壯大公募基金業(yè)務(wù),在此基礎(chǔ)上通過開展特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)公募基金業(yè)務(wù)與特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)并重發(fā)展。
其次,通過提供主動型權(quán)益類和固定收益類產(chǎn)品滿足客戶理財(cái)需求,做主動型產(chǎn)品的優(yōu)秀管理人。
再次,通過產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新,實(shí)行差異化競爭策略,在細(xì)分市場上擁有核心競爭優(yōu)勢,實(shí)現(xiàn)長期可持續(xù)發(fā)展。
崔偉表示,在公司向?qū)I(yè)的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變的過程中,東方將從以下幾個方面著手尋求突破。
第一,鞏固行之有效的投研體系和機(jī)制,保證公司資產(chǎn)管理業(yè)績回報(bào)可持續(xù)、可復(fù)制,為投資人創(chuàng)造滿意回報(bào)。
第二,通過產(chǎn)品的創(chuàng)新設(shè)計(jì),滿足具有不同風(fēng)險承受能力客戶的理財(cái)需求,使公司的產(chǎn)品在同類產(chǎn)品中具有競爭力。
第三,堅(jiān)持以客戶價值為中心的服務(wù)理念,盡最大努力維護(hù)和積累公司直接客戶量,通過多層次的客服體系提高客戶的滿意度和忠誠度。
第四,以注重員工發(fā)展為中心,培養(yǎng)一支具有較高專業(yè)水準(zhǔn)和職業(yè)素養(yǎng)的員工隊(duì)伍。
“日居月諸,東方自出”。東方基金正以“積跬步,行萬里”的執(zhí)著,邁向優(yōu)秀與卓越的基金公司之林。
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