基金投資：有錢更不能任性
時(shí)間：2014-12-01 來(lái)源：【上海證券報(bào)】
“雙十一瘋狂買買買，等享受完拆快遞的感覺(jué)，發(fā)現(xiàn)買的都沒(méi)啥用，自己也不知道為什么，就是有錢，任性！”最近，一條“有錢，任性”的白日夢(mèng)帖子，在朋友圈瘋轉(zhuǎn)。與此同時(shí)，在滬港通、降息等政策利好作用下，A股市場(chǎng)也走出一波“有錢，任性”的飆漲行情。而對(duì)于真正有錢又準(zhǔn)備進(jìn)行投資理財(cái)?shù)幕鹜顿Y者來(lái)說(shuō)，與“雙十一瘋狂買買買”相比，更要保持理性，不能太任性。
首先，在行動(dòng)之前，我們還是要清楚自己的投資目標(biāo)，即清楚這些錢是要做什么用的，確信這次投資行為是長(zhǎng)期投資還是短期投資。美國(guó)著名的共同基金基金經(jīng)理彼得·林奇在其著作中曾明言，“你一定要牢記在心的非常重要的一個(gè)原則是：絕不能用你明年的大學(xué)學(xué)費(fèi)、結(jié)婚費(fèi)用或者其他開支的資金來(lái)購(gòu)買股票或者共同基金”。林奇是堅(jiān)定的長(zhǎng)期投資者，他主張用閑置資金用于投資，并確信“如果你是一個(gè)長(zhǎng)線投資者，那么時(shí)間最終會(huì)站在你這一邊”。
當(dāng)然，隨著基金產(chǎn)品越來(lái)越多樣化，尤其是包括貨幣市場(chǎng)基金、純債基金在內(nèi)的流動(dòng)性比較好的開放式基金，可作為上述資金的臨時(shí)配置標(biāo)的。
再者，在確信自己的投資目標(biāo)后，我們主張投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好去選擇相應(yīng)的基金品種。盡管林奇在舉例中說(shuō)，如果某位投資者持有“漂亮50股”（Nifty Fifty，曾一度牛氣沖天，后來(lái)狂跌了50%-80%）長(zhǎng)達(dá)25年之久，其投資業(yè)績(jī)也不會(huì)像想象中的那樣讓人沮喪。他給出的合理情況是，這位投資者被困在一個(gè)渺無(wú)人煙的荒島上，沒(méi)有收音機(jī)、電視機(jī)或者雜志，沒(méi)有任何人告訴他應(yīng)該賣掉這些股票。但在當(dāng)前信息化的時(shí)代里，很多投資者根本無(wú)法做到不接觸任何信息，不受任何情緒影響，即便是非常理性的長(zhǎng)期投資者，在這些股票暴跌時(shí)，很大的可能也是割肉，更何況錯(cuò)誤配置了這些高風(fēng)險(xiǎn)品種的低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者？別說(shuō)遭遇暴跌，估計(jì)在日常的股市波動(dòng)中，其投資感受就可能非常糟糕。
因此，投資者應(yīng)清楚自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好，判斷自己屬于保守型投資者，還是穩(wěn)健型投資者，或者激進(jìn)型投資者。
對(duì)于保守型投資者來(lái)說(shuō)，貨幣市場(chǎng)基金、債券基金（尤其是完全與股市絕緣的純債基金）都是非常理想的投資標(biāo)的。比如目前正在發(fā)售的東方添益?zhèn)鹁褪且恢患儌穑炔辉诙?jí)市場(chǎng)買入股票、權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)，也不參與一級(jí)市場(chǎng)新股申購(gòu)或增發(fā)新股，甚至不投資于可轉(zhuǎn)債（可分離交易可轉(zhuǎn)債的純債部分除外）。
對(duì)于穩(wěn)健型的投資者來(lái)說(shuō)，在參與上述風(fēng)險(xiǎn)收益水平較低的品種外，還可適當(dāng)參與混合型基金、股票型基金的投資，通過(guò)基金組合配置分散風(fēng)險(xiǎn)，追求相應(yīng)的超額收益。
而對(duì)于激進(jìn)型的投資者來(lái)說(shuō)，雖然可選擇的范圍很大，但更不能因?yàn)樽约猴L(fēng)險(xiǎn)偏好高而“任性”。首先應(yīng)精選優(yōu)秀的基金管理人管理的基金產(chǎn)品，再者樹立長(zhǎng)期科學(xué)的投資理念，并通過(guò)科學(xué)合理的投資方法控制投資風(fēng)險(xiǎn)。
畢竟，錢是自己的！在不可預(yù)知的市場(chǎng)中，小心方能行得萬(wàn)年船！
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