巧用貨基中轉(zhuǎn)站避險(xiǎn)

時(shí)間:2016-01-11 作者:【李志軍】 來源:【新京報(bào)】



有一個故事講三個人比賽跑步。第一個人跑得最快,到一沼澤地時(shí)不想繞路而走入沼澤,不小心一腳踏進(jìn)爛泥里,沉了下去。第二個人到沼澤地時(shí)看到腳印,便想,一定是已經(jīng)有人過去了,于是趕緊走過去,最后也沉入爛泥。最后一個人來到沼澤地,看著腳印心想,如果我跟隨前人的腳印,即使安全穿過沼澤,可能也無法獲得好成績,干脆找一條最安全的路,繞道雖遠(yuǎn)些,但堅(jiān)持下去總能到達(dá)終點(diǎn)。結(jié)果沒想到他不但成了第一個,更是唯一一個安全到達(dá)終點(diǎn)的人。
  想想看,身邊有沒有類似的這樣三個人:第一個人很早就買了基金,但因?yàn)閷︼L(fēng)險(xiǎn)估計(jì)不夠,跟隨市場漲跌坐了一輪過山車。第二個人是在市場人人喊好,甚至出現(xiàn)連夜排隊(duì)買基金的時(shí)候,怕錯過機(jī)會匆忙追入,結(jié)果,深套其中。第三個人知道自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,在股市臨近沸點(diǎn)時(shí)覺得這個“市場沼澤”已對自己的財(cái)產(chǎn)構(gòu)成了較大的風(fēng)險(xiǎn),于是干脆“退守”貨幣基金,從而順利鎖定了收益。
  由此可見,基金并不是買了就一勞永逸,而是需要根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)和市場的變化,適時(shí)調(diào)整。比如,若預(yù)測市場有短期下跌的風(fēng)險(xiǎn),是贖回還是堅(jiān)守長期投資理念?贖回,會導(dǎo)致交易成本增加;持有,則有可能凈值下挫。在兩難的局面下,其實(shí)還有第三種解決方案利用貨幣基金作為“中轉(zhuǎn)站”,通過基金轉(zhuǎn)換來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。
  股市不好的時(shí)候,將股票型基金轉(zhuǎn)換成債券基金或貨幣基金,股市向好的時(shí)候,則宜將債券型基金、貨幣基金置換成股票基金;投資者風(fēng)險(xiǎn)承受力發(fā)生變化時(shí)也可以進(jìn)行基金轉(zhuǎn)換,即當(dāng)投資者個人因失業(yè)、退休、疾病等原因?qū)е聜€人風(fēng)險(xiǎn)承受能力下降時(shí),應(yīng)將股票型基金轉(zhuǎn)換成債券型基金或貨幣基金;反之,因升職、加薪等收入狀況改善,使得個人抗風(fēng)險(xiǎn)能力增強(qiáng)時(shí),可考慮將債券型基金或貨幣基金轉(zhuǎn)換成績優(yōu)股票型基金,以達(dá)到避險(xiǎn)增值的投資目標(biāo)。



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