“逢球必跌”魔咒怎么破?這只基金帶你逃離A股夢魘
時間:2016-06-17 作者:【蘇慧】 來源:【《投資時報》】
在七年期基金排名中,東方精選以269.34%的凈值增長率在同類可比268只基金中排名第24位,顯示出經典權益類明星基金的魅力
《投資時報》記者 蘇慧
這是全世界球迷之盛筵,亦是中國A股市場之夢魘。
當2016年歐洲足球錦標賽于北京時間6月11凌晨兩點在法國國家體育場開幕,對于“逢歐洲杯必跌”的A股市場,投資者已無心戀戰(zhàn)。在“歷史規(guī)律”面前,順從、回避、遠離市場已成大多數A股投資者的選擇。
然而,“規(guī)律”不應只盯住上述一則,在標點財經數據研究院對中國基金業(yè)7年、5年、3年的海量數據統(tǒng)計分析完畢后,一條看似意料之外卻又于情理之中的結論赫然入目:一位投資者,如果堅持持有除QDII之外的基金品種3年以上,基本能100%獲得正收益,盡管收益差別很大,但是正收益已屬難得。相比“逢球必跌”般的非典型規(guī)律,上述結論對眾投資者而言無疑更具價值。
基于海量數據研究,標點財經研究院攜手《投資時報》聯(lián)袂重磅推出《中國基金業(yè)馬拉松大師榜?2016》。
在權益類基金產品排名中,老牌基金公司中的佼佼者東方基金沖勁盡顯,一舉攜東方精選、東方增長中小盤兩只基金上榜。其中東方精選表現更為優(yōu)異,在七年期基金排名中,以269.34%的凈值增長率在同類可比268只基金中排名第24位,顯示出經典權益類明星基金的魅力。
東方精選展明星基金風范
作為標點財經研究院與《投資時報》聯(lián)袂推出的“中國基金業(yè)馬拉松大師榜?2016”重要組成部分,7年期基金的業(yè)績排名極具指標性意義,能充分顯示基金公司在長跑領域的競爭優(yōu)勢。在“主動權益類基金7年大師榜·2016”重磅級排名中,東方基金旗下明星基金產品東方精選榜上有名,其以269.34%的的凈值增長率進入前1/10排位。
過去7年,東方精選表現一直出色。在冰與火共存的2015年,該基金進行持倉結構優(yōu)化,積極布局現代服務業(yè)、新材料、新能源等戰(zhàn)略方向,使得全年凈值出現較高增長。該基金2015年年報顯示,東方精選年度凈值增長率為58.72%,較業(yè)績比較基準收益率16.41%,高出42.31個百分點。
不僅如此,在此前幾個年度,東方精選也始終表現穩(wěn)健。據好買基金網數據顯示,2014年,該基金年度回報達18.98%,與同類基金持平;2012年,其年度回報為11.52%,超過同類基金近8個百分點;2009年,該基金年度回報高達100.81%,超越同類基金44個百分點。
此外,據《投資時報》記者了解,成立于2006年1月11日的東方精選,在今年正好迎來了“十周歲生日”。事實上,該基金不僅在過去7年表現出色,放眼至成立以來的長期業(yè)績,同樣不俗。據同花順iFinD顯示,截至2016年6月14日,在這十余年中,東方精選總回報610.84%,年化回報20.68%,遠超同期混合型基金124.07%的平均總回報和5.63%的平均年化回報。
隨著時間的沉淀,東方精選的投資風格日漸明顯并趨于穩(wěn)健,其重點投資目標更多在于“高速成長的優(yōu)質上市公司”。
目前,該基金由邱義鵬及朱曉棟擔綱雙基金經理。據《投資時報》記者了解,前者為清華大學材料科學與工程專業(yè)碩士,擁有8年證券從業(yè)經歷。任期,其一直遵從“以中長期經濟、時代背景為基礎,在最具擴張性的行業(yè)中,尋找競爭力突出的高質量公司,兼顧市場風格,獲得可持續(xù)的穩(wěn)定回報”的投資理念。而后者則為對外經濟貿易大學經濟學碩士,擁有7年證券從業(yè)經歷,其投資宣言更顯感性,“投資是項沒有終點的長跑,不在乎跑多快,但是不要停滯或者后退;在追求收益的同時,風險控制同樣很重要”。
除進入7年期榜單的東方精選,在3年期權益類基金比較中,東方基金旗下東方增長中小盤亦表現出彩。
在“靈活配置型基金3年大師榜·2016”排名中,該只基金以134.74%的凈值增長率,在同類83只基金中排名第18位,呈現出長跑能力者的潛質。
“多元一體”塑精英團隊雄風
“投資理念統(tǒng)一化,投資風格多元化”,多年來,東方基金一直堅持此特色鮮明、穩(wěn)中求勝的投資“法寶”。
所謂“統(tǒng)一化”是指全部投研人員秉承價值投資理念,以基本面分析為導向挑選價格合適的高質量企業(yè)作為投資標的;“多元化”是指公司允許和鼓勵不同的基金經理、不同的基金形成差異化的投資風格,或偏重成長投資,或偏重價值投資,或兼顧成長與價值投資。統(tǒng)一化和多元化的共存,真正實現了東方基金倡導的“合而不同”,滿足不同客戶的需求,豐富公司投資管理手段的理念。
另一方面,不同部門間的協(xié)調合作也使得東方基金在投研效率與成果支持上更趨高效、扎實。
據《投資時報》記者了解,當下東方基金的投研部門分為固定收益部、權益投資部和量化投資部,三個部門的研究成果相互交錯支撐:固收部為權益部提供宏觀研究,為量化部提供趨勢報告;權益部為固收部提供個股分析,為量化部提供組合標的;量化部為固收部提供數量決策依據,為權益部提供風險建議。
與此同時,三個部門的內部還建立了更為復雜的支持協(xié)作,形成互聯(lián)網化的投研矩陣,最終實現“1+1+1>3”的團隊建設目標。據同花順iFinD統(tǒng)計,2015年東方基金旗下納入統(tǒng)計,成立滿“周歲”的基金共17只,無論權益類還是固收類,均取得正收益。
而股債雙收的業(yè)績表現也令東方基金的規(guī)模不斷攀升。據東方財富Choice數據統(tǒng)計,截至2015年末,東方基金規(guī)模由2014年末的不足百億上升至283.83億,擴大近3倍。同時在公募規(guī)模擴容至105家,逆水行舟不進則退的激烈競爭下,規(guī)模排名前進了4位。
“破舊、立新”值得關注
對于后市,東方精選基金雙基金經理邱義鵬、朱曉棟向《投資時報》記者給出了自己的判斷。
其表示,從經濟數據所顯示的趨勢來看,經濟基本面依然處于下降的弱勢之中。2016 年,中國制造業(yè)困局有望在人民幣持續(xù)貶值中得到改善,同時供給側改革政策也將推進傳統(tǒng)過剩產能出清,基本面有望得到改善。需要警惕的是供給側改革帶來的陣痛,因此經濟呈現前低后高走勢的概率較大。
從市場層面而言,支持2015年股市上漲的幾大因素均發(fā)生一些變化,無風險利率在央行連續(xù)降息以及匯率的制約之下,下行空間已經不大,企業(yè)盈利的改善需要等到下半年才能看到。邱義鵬、朱曉棟認為,市場調整充分之后將重新迎來較好投資機會,在此情況出現之前,東方精選將保持中性倉位運作,并根據市場情況擇機提高倉位。
對于行業(yè)配置策略而言,二位基金經理看好“破舊、立新”兩個方向?!啊⑿隆瘉碜杂谛袠I(yè)景氣度較高、可持續(xù)性好的新興行業(yè),例如新材料、新能源、文化傳媒等?!逼浔硎荆巴瑫r,會積極關注受益于供給側改革的‘破舊’行業(yè),如傳統(tǒng)產業(yè)的過剩產能出清將帶來整體盈利改善,相關企業(yè)將迎來較好的投資機會?!?/span>
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