貨基重回人氣王座東方金賬簿步步為營點(diǎn)石成金

時(shí)間:2016-06-24 作者:【蘇慧】 來源:【《投資時(shí)報(bào)》】



股市持續(xù)震蕩,市場避險(xiǎn)情緒滋長,具有流動性優(yōu)勢且風(fēng)險(xiǎn)較低的貨幣基金,成為當(dāng)下值得選擇的避險(xiǎn)利器。在此時(shí)點(diǎn),《中國基金業(yè)馬拉松大師榜?2016》固定收益類基金組別榜單的新鮮出爐,將為投資者選擇最優(yōu)固收產(chǎn)品提供獨(dú)特視角。

近日,標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)研究院攜手《投資時(shí)報(bào)》聯(lián)袂推出《中國基金業(yè)馬拉松大師榜?2016》。在2016620日推出的權(quán)益類組別比較中,中小型基金公司中的佼佼者東方基金沖勁盡顯,一舉攜東方精選、東方增長中小盤兩只基金上榜,顯示出經(jīng)典權(quán)益類明星基金的魅力。

在固收類產(chǎn)品的競技中,東方金賬簿貨幣A亦強(qiáng)勢上榜。其在貨幣基金7年期及5年期榜單中均排名靠前,顯示出長跑基金優(yōu)勢。

《投資時(shí)報(bào)》記者了解到,近幾年東方金賬簿貨幣A年度收益可人,均超越同類貨幣基金平均收益率。在海通證券及濟(jì)安金信的評級中,該基金亦獲良好評價(jià)。

盡管目前貨幣基金收益率相對不甚可觀,但在理財(cái)資深人士看來,投資者在結(jié)合自身風(fēng)險(xiǎn)偏好及收益預(yù)期合理配置資產(chǎn)的過程中,貨幣基金不應(yīng)缺位。而且時(shí)至年中,貨基亦迎來傳統(tǒng)“旺季”,把握市場機(jī)會合理配置貨基或?qū)@得超乎想象的收益。

 

東方金賬簿登三榜

 

一年多以來A股市場之大起大落,讓投資者整體風(fēng)險(xiǎn)偏好大大降低,而貨幣基金亦因其強(qiáng)大的流動性優(yōu)勢和較低風(fēng)險(xiǎn)重回“人氣王”寶座。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,自2015年三季度以來,在全部公募基金產(chǎn)品中,貨幣基金資產(chǎn)凈值占比一直穩(wěn)居50%以上。截至2016620日,貨幣市場型基金資產(chǎn)凈值總規(guī)模超4.3萬億元,比一年前大漲九成。

在眾多收益率相對較高的貨幣基金中,東方金賬簿貨幣A表現(xiàn)突出。在標(biāo)點(diǎn)財(cái)經(jīng)攜手《投資時(shí)報(bào)》聯(lián)袂重磅推出的《中國基金業(yè)馬拉松大師榜?2016》固收類基金組別排名中,東方金賬簿貨幣A26.94%的凈值增長率在入圍《貨幣基金7年大師榜?2016》,在同類39只貨幣市場型基金中排名前1/3;同時(shí)在《貨幣基金5年大師榜?2016》排名中,該基金亦以22.66%的收益率在同類45只基金中位列前1/3。

除此以外, 東方金賬簿貨幣A還在2015年度獲得海通證券3年期五星基金評級,同時(shí)在基金評價(jià)機(jī)構(gòu)濟(jì)安金信的評價(jià)體系中,該基金盈利能力、業(yè)績穩(wěn)定性、整體費(fèi)用及綜合評價(jià)亦都獲得良好評級。

據(jù)《投資時(shí)報(bào)》記者了解,東方金賬簿貨幣A成立于200682日,至今已走過十個(gè)年頭。據(jù)同花順iFinD顯示,截至2016620日,該基金成立以來總回報(bào)38%,年化回報(bào)3.31%,不僅超越同期業(yè)績比較基準(zhǔn)1年期定期存款總回報(bào)28.05%,年化回報(bào)2.51%,而且大幅跑贏同期貨幣基金平均19.09%的總回報(bào)和1.39%的年化回報(bào)。

當(dāng)下,時(shí)值季末年中,由于銀行等金融機(jī)構(gòu)階段性的考核任務(wù),資金面通常會較平時(shí)略緊,或?qū)⒅曝泿呕鸾诘氖找媛省?/span>

截至2016617日,在計(jì)入統(tǒng)計(jì)的235只貨幣基金中,九成基金7日年化收益率超過2%,這一成績遠(yuǎn)高于0.35%的銀行活期存款利率,也高于1.5%的一年定存利率。盡管由于資金面持續(xù)寬松,貨幣基金收益率有所下降,但仍屬資產(chǎn)配置中不可或缺的部分,更是風(fēng)險(xiǎn)偏好較低的投資者的上佳之選。

以兼顧收益與流動性的東方金賬簿貨幣A基金為例,該基金投資門檻低,免申贖費(fèi)用,便捷程度甚至可以媲美活期存款。一旦市場資金面和風(fēng)險(xiǎn)偏好發(fā)生變化,權(quán)益類基金重回上漲走勢,投資者可適時(shí)地將其轉(zhuǎn)換成其他產(chǎn)品,堪稱當(dāng)前市場環(huán)境下靈活配置資產(chǎn)的最優(yōu)選擇。

 

固收團(tuán)隊(duì)實(shí)力突出

貨幣基金作為固收類投資的重要成員,往往能夠反映出其所處的固收團(tuán)隊(duì)的實(shí)力和水平。據(jù)《投資時(shí)報(bào)》記者了解,固定收益投資是東方基金核心投資業(yè)務(wù)之一,以獲取絕對收益、防控下行風(fēng)險(xiǎn)和獲取合理絕對收益之后的風(fēng)險(xiǎn)最小化作為投資理念。

東方基金固定收益團(tuán)隊(duì)現(xiàn)有成員15名,其中基金經(jīng)理5名,研究員6名,交易員4名,全部具有碩士以上學(xué)歷,基金經(jīng)理平均從業(yè)經(jīng)驗(yàn)超過10年,目前共管理固收類公募產(chǎn)品14只及若干只固收專戶產(chǎn)品, 管理規(guī)模超200億元。

東方金賬簿貨幣A由姚航和周薇擔(dān)任雙基金經(jīng)理,二人分別自2013925日和2014828日管理該只基金。

身為中國人民大學(xué)工商管理碩士的姚航擁有多年證券從業(yè)經(jīng)歷,曾就職于嘉實(shí)基金公司運(yùn)營部,201010月加盟東方基金公司。周薇則為北京大學(xué)金融學(xué)碩士,曾任中國銀行總行外匯期權(quán)投資經(jīng)理。20127月加盟東方基金公司,曾任固定收益部債券研究員、投資經(jīng)理,東方金賬簿貨幣基金經(jīng)理助理。目前管理包括東方金賬簿貨幣基金在內(nèi)的多只基金。

任內(nèi)二人投資回報(bào)良好,據(jù)好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù),管理東方金賬簿貨幣A期間,姚航近三年任職內(nèi)回報(bào)達(dá)11.19%,高于10.83%的行業(yè)同類平均水平。周薇近兩年任期亦實(shí)現(xiàn)6.58%投資回報(bào),同樣高于6.31%的同類平均水平。

對于2016年下半年國內(nèi)宏觀環(huán)境,二位基金經(jīng)理認(rèn)為,“2016年,受制于內(nèi)需不振、外需低迷,國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)仍難大幅回升,工業(yè)生產(chǎn)景氣度仍偏低,政府或?qū)⒗^續(xù)下調(diào)經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo);供給側(cè)改革背景下,僵尸企業(yè)或?qū)⒚媾R危機(jī),從而對就業(yè)、投資造成沖擊。”

就全球投資環(huán)境的影響而言,姚航表示,美國經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇,加息節(jié)奏非常關(guān)鍵,歐洲和日本在量化寬松政策的支持下經(jīng)濟(jì)緩步企穩(wěn),國際資本流動不確定性增加。國內(nèi)貨幣政策受制于匯率貶值、資金外逃等壓力,寬松力度可能會低于2015年,由此帶來的影響將錯(cuò)綜復(fù)雜。綜合當(dāng)前國內(nèi)外整體經(jīng)濟(jì)和貨幣環(huán)境,預(yù)計(jì)2016年央行將保持充裕流動性的低利率環(huán)境,以支持經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長勢頭,存在繼續(xù)降息和降準(zhǔn)的概率。

在資產(chǎn)組合方面,東方金賬簿貨幣A基金經(jīng)理透露,將均衡配置同業(yè)存款、大額存單、逆回購、金融債和短期融資券等品種,保持中性久期,靈活使用杠桿進(jìn)行套息交易,以追求相對穩(wěn)定的投資收益。同時(shí)亦會強(qiáng)調(diào)組合流動性管理,精選流動性好、資質(zhì)好的個(gè)券,重視持倉債券的信用風(fēng)險(xiǎn),避免債券資產(chǎn)違約的情況出現(xiàn)。




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