接力東方添益 東方基金旗下第二只純債基即將面世

受震蕩市影響，純債基金發(fā)行走俏。據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)，截至9月14日，目前正在發(fā)行的純債基達(dá)23只（各份額分開計(jì)算）。在此背景下，在固收領(lǐng)域逐漸發(fā)力的東方基金，也即將推出旗下第二只純債基——東方永興18個(gè)月定期開放債基。

據(jù)了解，東方基金旗下第一只純債基——東方添益?zhèn)?，成立?span>2014年12月，長(zhǎng)短期業(yè)績(jī)表現(xiàn)都十分穩(wěn)健。截至9月19日，該基金成立以來(lái)總回報(bào)18.37%，年化回報(bào)10.03%；今年以來(lái)表現(xiàn)尤為突出，總回報(bào)8.22%，同類排名1/361。

作為東方添益?zhèn)摹袄^承者”，東方永興同樣“債性十足”，對(duì)債券資產(chǎn)的投資比例不低于基金資產(chǎn)的80％，同樣不投資于股票和權(quán)證等權(quán)益類資產(chǎn)，也不可持有因可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股所形成的股票、因所持股票所派發(fā)的權(quán)證及因投資可分離債券而產(chǎn)生的權(quán)證等，可有效避免股票市場(chǎng)的波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

不同的是，東方永興采取了封閉式運(yùn)作方式，運(yùn)作周期為18 個(gè)月，每滿18個(gè)月開放1次，每次開放期時(shí)長(zhǎng)為5-20個(gè)工作日。而定期開放債基，相比開放式債基，當(dāng)下具有明顯的收益優(yōu)勢(shì)。據(jù)海通證券8月基金月報(bào)數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月封閉式純債基金和開放式純債基金的月收益率分別為1.16%和0.46%。這種業(yè)績(jī)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)生的原因是，封閉式運(yùn)作可避免日常申購(gòu)、贖回對(duì)資金的影響，保持基金資產(chǎn)規(guī)模的穩(wěn)定性，基金經(jīng)理可以更從容的運(yùn)用回購(gòu)等杠桿工具放大收益，更有利于基金經(jīng)理進(jìn)行投資，爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)更高收益率。

當(dāng)下，央行重啟28 天逆回購(gòu)，主要貨幣利率上行。長(zhǎng)江證券指出，中短期債市宏觀支撐邏輯不多，震蕩調(diào)整仍將延續(xù)。這與東方永興擬任基金經(jīng)理，同時(shí)也是東方基金固定收益部總經(jīng)理李仆此前的觀點(diǎn)較為一致。8月初，李仆在接受采訪時(shí)表示，債市與股市走勢(shì)類似，下半年債市仍將以震蕩市為主，這意味著它“上有頂，下有底”，且這個(gè)波段空間不會(huì)很大。

而對(duì)于“波段”型市場(chǎng)，東方基金并不陌生。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的積累，東方基金固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)形成了一套行之有效的量化模型，通過(guò)高效及時(shí)的調(diào)撥使用，能夠有效抓住市場(chǎng)的一些“波段”，不斷積小勝為大勝，從而力爭(zhēng)在較長(zhǎng)周期內(nèi)獲得持續(xù)、穩(wěn)健的收益。