東方基金張玉坤:看好基建板塊投資機(jī)會(huì)
時(shí)間:2020-05-25
今年以來(lái),新冠肺炎疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)和百姓生活造成了很大沖擊。受此影響,我國(guó)一季度GDP同比下降6.8%,社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比下降19.0%,固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)同比下降16.1%,貨物進(jìn)出口總額同比下降6.4%。
目前我國(guó)疫情防控形勢(shì)持續(xù)向好,復(fù)工復(fù)產(chǎn)全面推進(jìn),3月份以來(lái)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)環(huán)比改善明顯。不過(guò),海外疫情仍在蔓延,預(yù)計(jì)外需下滑在二季度數(shù)據(jù)中將得到體現(xiàn)。然而,各國(guó)不斷出臺(tái)刺激政策,對(duì)經(jīng)濟(jì)起到托底的作用,中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景無(wú)須過(guò)度擔(dān)憂。如德國(guó)已從4月20日開(kāi)始逐步復(fù)工復(fù)產(chǎn),并恢復(fù)中小零售業(yè),一些德國(guó)車企在波蘭、匈牙利、捷克等國(guó)的工廠也已復(fù)工。
我們認(rèn)為,2月以來(lái)的市場(chǎng)表現(xiàn)已反映了預(yù)期,二季度內(nèi)外部環(huán)境將好轉(zhuǎn),股市有望企穩(wěn)反彈。展望后市,我們尤其看好5G、云計(jì)算、游戲、建筑等新舊基建板塊的投資機(jī)會(huì),并繼續(xù)看好貴金屬板塊。
(來(lái)源:上海證券報(bào))
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