每日一評：國內(nèi)外電動(dòng)車行業(yè)動(dòng)態(tài)點(diǎn)評

國內(nèi)外多重信息催化新能源車行情。11月19日，美國眾議院通過了拜登總統(tǒng)的“重建更美好”(“Build Back Better”)開支法案，法案將撥出5550億美元處理氣候變化問題，并確定了最新的電動(dòng)車稅收減免政策，補(bǔ)貼力度最高1.25萬美元。其中對符合要求的電動(dòng)車提供7500美元的單車補(bǔ)貼，另外在工會(huì)工廠組裝的電動(dòng)車（通用、福特等）補(bǔ)貼 4500 美元，電池包（電芯+PACK）組件超過50%在美國生產(chǎn)再補(bǔ)貼500美元。整體而言，最高補(bǔ)貼金額沒有變化，但條件略有放寬。另外，11月19日也是廣州車展的媒體日，展車總數(shù)達(dá)1020輛，其中新能源車型為241輛，占比約24%，比上一屆有70%的提升，電氣化和智能化成為亮點(diǎn)。自主品牌占主導(dǎo)地位，自主品牌高端化的趨勢也愈發(fā)明顯。本次車展依舊聚焦以高算力芯片和激光雷達(dá)等為基礎(chǔ)構(gòu)建自動(dòng)駕駛系統(tǒng)，以及高電壓平臺(tái)帶來的快充和高續(xù)航等高確定性的行業(yè)大趨勢。

東方基金權(quán)益研究部表示，美國補(bǔ)貼政策將加速美國電動(dòng)車滲透率的快速提升，預(yù)計(jì)有望從5%提升至20%以上。經(jīng)測算，預(yù)計(jì)2022年美國電動(dòng)車車銷量有望實(shí)現(xiàn)翻番增長。由此可能帶來全球新能源車供應(yīng)鏈部分環(huán)節(jié)的緊缺，原本供應(yīng)緊張的環(huán)節(jié)如PVDF、銅箔、石墨化、隔膜可能會(huì)更加緊張，價(jià)格有望維持在高位；另外，汽車智能化的加速中長期對電子及半導(dǎo)體行業(yè)將實(shí)現(xiàn)充分的帶動(dòng)，電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷曾經(jīng)手機(jī)產(chǎn)業(yè)從功能機(jī)向智能機(jī)的轉(zhuǎn)變，汽車也正在從傳統(tǒng)代步工具向智能終端轉(zhuǎn)變，從而帶動(dòng)車載芯片、傳感器、攝像頭等電子器件用量的持續(xù)提升。同時(shí)整車的電氣化，也需要汽車底層電氣架構(gòu)的全面優(yōu)化，設(shè)備功耗顯著提升，帶動(dòng)電氣轉(zhuǎn)換零部件行業(yè)空間被打開。

從11月22日早盤看，市場對于該項(xiàng)政策的反饋比較正面。隨著新能源車產(chǎn)業(yè)進(jìn)入由10至N的階段，產(chǎn)業(yè)景氣度或?qū)⒕S持高位，建議關(guān)注新能源車產(chǎn)業(yè)鏈的政策變化和投資機(jī)會(huì)。

市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。