每日一評(píng)：鋰板塊點(diǎn)評(píng)

鋰板塊出現(xiàn)波動(dòng)調(diào)整，海外SQM、雅寶、LAC、livent、國(guó)內(nèi)主要鋰板塊企業(yè)股價(jià)均出現(xiàn)不同程度下行，但皮爾巴拉、IGO等澳洲鋰板塊標(biāo)的表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，東方基金權(quán)益研究部認(rèn)為主要原因如下：

1） 鋰板塊周期屬性投資比重較高，周期后半段，因?yàn)閷?duì)產(chǎn)品漲價(jià)可持續(xù)時(shí)間的判斷不一致，市場(chǎng)對(duì)于估值的分歧較大，且權(quán)益資產(chǎn)價(jià)格走勢(shì)領(lǐng)先基本面，部分認(rèn)為鋰價(jià)格持續(xù)性差的投資者選擇離場(chǎng)，引起股價(jià)波動(dòng)。

2） 智利大選影響鋰資源的供給預(yù)期。智利大選中，左右兩派對(duì)民營(yíng)礦企的態(tài)度有所不同，如果左派上臺(tái)，民營(yíng)企業(yè)（SQM等）的產(chǎn)能釋放進(jìn)度或受影響，2022年鋰資源或進(jìn)一步緊缺，如果右派上臺(tái)，預(yù)計(jì)2022年維持原來(lái)緊平衡狀態(tài)，而此前民調(diào)左派和右派均有可能上臺(tái)，在此之前避險(xiǎn)資金離場(chǎng)。

3）2022年智利鹽湖供給存在不確定性，從避險(xiǎn)的角度，澳礦的確定性高于鹽湖，另外，左派上臺(tái)，全球鋰資源供給受限，能釋放產(chǎn)能的澳礦也更加受益，因此皮爾巴拉、IGO等礦企股價(jià)表現(xiàn)較好。

展望后市，東方基金權(quán)益研究部認(rèn)為，2022年鋰資源供給緊張基本屬于市場(chǎng)共識(shí)，相關(guān)板塊或有表現(xiàn)，但仍需注意市場(chǎng)對(duì)周期拐點(diǎn)預(yù)期的博弈帶來(lái)的下行風(fēng)險(xiǎn)。