基金中報出爐 東方基金“投資大咖”觀點最新放送

基金中報出爐 東方基金“投資大咖”觀點最新放送

近日，公募基金2021年中期報告已正式披露完畢。作為具有承上啟下重要作用的“投資寶典”，基金經(jīng)理在中報中的市場觀點，成為業(yè)內關注重點。如作為2020年權益投資表現(xiàn)亮眼的東方基金，2021年上半年延續(xù)了出色表現(xiàn)，海通證券數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2021年6月30日，東方基金旗下權益類資產(chǎn)最近一年業(yè)績在141家同類基金公司中高居第八位（數(shù)據(jù)來源：海通證券：基金公司權益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜（2021.7.2），截止日期：20210630）。

以下是東方基金旗下許文波、蔣茜、王然、李瑞、張玉坤等基金經(jīng)理在基金中報中的觀點：

回顧上半年，東方基金公司總經(jīng)理助理、權益投資總監(jiān)許文波表示，上半年市場大幅波動，結構分化：一季度先揚后抑，3月份指數(shù)觸底，二季度逐漸修復向上。結構上，創(chuàng)業(yè)板、新能源板塊表現(xiàn)強勢，順周期板塊在年初表現(xiàn)之后歸于平淡，醫(yī)藥、消費在二季度末開始走弱。

對于宏觀經(jīng)濟和未來市場走勢，東方基金權益投資部總經(jīng)理、東方創(chuàng)新科技混合、東方主題精選混合基金經(jīng)理蔣茜表示，由于受到第四波疫情階段性沖擊，海外經(jīng)濟復蘇進程預計將有所放緩，但是經(jīng)濟仍然以復蘇為主基調，這將為下半年國內經(jīng)濟提供非常重要的支撐。展望下半年，國內資本市場處于一個相對較為友好的政策和經(jīng)濟組合階段，預計下半年國內資本市場的表現(xiàn)不會太差，盡管中間可能因為一些政策或者海外因素的擾動出現(xiàn)短暫的回調，但不會改變全年震蕩上行的格局。從結構上看，我們相對看好順周期和成長性較好的兩類資產(chǎn)。

展望下半年，東方基金權益研究部總經(jīng)理、東方新興成長混合基金經(jīng)理王然表示，國內經(jīng)濟持續(xù)修復，消費信心的恢復有待確認，而產(chǎn)業(yè)升級和自主可控有望扮演重頭戲。一些我們熟知的具備護城河的行業(yè)，短期估值偏高，需要一定時間換空間，若下半年市場遇到調整機會，則可從中長期角度進行布局，以期獲得長期的勝率。新興消費和科技領域正如雨后春筍般涌現(xiàn)出眾多符合新經(jīng)濟發(fā)展趨勢的行業(yè)，目前滲透率較低但增長快速，伴隨優(yōu)質公司的持續(xù)上市，投資者認知存在差異，因此可以作為階段性超額收益的配置品種。伴隨疫苗覆蓋率的提升，國內出行相關行業(yè)持續(xù)恢復，也可緊密跟蹤并擇機進行配置。

針對新能源汽車板塊投資，東方新能源汽車混合基金基金經(jīng)理李瑞在該基金中期報告中表示，新能源汽車行業(yè)是全市場比較下來成長性、確定性、持續(xù)性最好的行業(yè)之一。短期來看，展望下半年，新能源汽車行業(yè)景氣度環(huán)比上半年仍將持續(xù)提升，產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質公司業(yè)績高速增長；中長期來看，中國、歐洲和美國等主要經(jīng)濟體滲透率進入加速提升階段。我們看好全球需求共振下，我國鋰電產(chǎn)業(yè)鏈的全球競爭力帶來的確定性成長機會。我們同時看好高端制造業(yè)。從產(chǎn)業(yè)升級角度來講，傳統(tǒng)制造領域迎來高端化、自動化的投資機會；新興制造領域成長空間巨大，國內已率先形成具備全球競爭力的產(chǎn)業(yè)集群。

展望后市，東方基金權益投資部總經(jīng)理、東方創(chuàng)新科技混合、東方主題精選混合基金經(jīng)理蔣茜表示，下半年國內資本市場處于一個相對較為友好的政策和經(jīng)濟組合階段，預計下半年國內資本市場表現(xiàn)不會太差，不會改變全年震蕩上行格局。從結構上看，我們相對看好順周期和成長性較好的兩類資產(chǎn)。對于一些上半年基本面變化不大、但股價表現(xiàn)相對較差的優(yōu)質賽道，部分優(yōu)質公司調整的幅度超出基本面理解的范疇，可能與短期的市場風格和資金行為的關系更大，這將是下半年可以重點掘金的方向之一，立足于長遠，為來年布局。

對于周期板塊年內的相對強勢表現(xiàn)，東方睿鑫熱點挖掘靈活配置混合、東方支柱產(chǎn)業(yè)混合基金基金經(jīng)理張玉坤認為，經(jīng)濟復蘇是本輪周期行情的有力支撐，而供給側結構性改革將繼續(xù)對周期性行業(yè)分布帶來深遠影響，未來以新能源汽車、半導體、光伏為代表的智能制造板塊將有望獲得超額收益，前期回落幅度較大的工業(yè)金屬、基礎化工等順周期板塊在持續(xù)超預期的業(yè)績支撐下有望反彈。

【風險提示】

市場有風險，基金投資需謹慎?；鸬倪^往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。投資人應認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等法律文件，了解基金的風險收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資人的風險承受能力相適應?；鹜顿Y的“買者自負”原則，基金管理人、基金托管人、基金銷售機構及相關機構不對基金投資收益做出任何承諾或保證。