每日一評:食品飲料行業(yè)動態(tài)點評

時間:2022-03-08



2022-03-07申萬食品飲料板塊波動較大,指數(shù)下跌4.38%,主要原因包括:

1.       疫情短期復(fù)發(fā)嚴(yán)重,長期不明朗性加劇:上周疊加周末疫情復(fù)發(fā)情況嚴(yán)重,多地爆出確診病歷,其中青島周日當(dāng)日確診88例,目前廣東、香港、臺灣、上海、山東等地較為嚴(yán)重;周日全國政協(xié)委員、中國疾病預(yù)防控制中心主任高福表示判斷“2021年冬天是否最后一個與新冠伴隨的寒冬,下定論為時尚早。

2.       疫情管控放開程度低于預(yù)期:市場預(yù)期兩會和冬殘奧會結(jié)束后,國內(nèi)部分城市會放開管控,但兩會并未提及放開措施,并且伴隨各地疫情復(fù)發(fā),管控仍然以清零為標(biāo)準(zhǔn),較為嚴(yán)格,導(dǎo)致低于預(yù)期。

3.       食品飲料上游原材料成本飛漲:俄烏局勢焦灼,引發(fā)農(nóng)產(chǎn)品價格呈指數(shù)型上漲,食品飲料上游原材料成本飛漲,成本拐點尚不明朗,原本預(yù)期的Q2反轉(zhuǎn)被延后。

4.       需求持續(xù)疲軟,提價傳導(dǎo)不暢:食品公司自去年9-10月出廠價提高以來,終端傳導(dǎo)不暢,PPICPI傳導(dǎo)受阻。

 

東方基金權(quán)益研究部認(rèn)為,受疫情反復(fù)、成本飛漲、需求疲軟的共同影響,板塊景氣度和市場情緒較弱,后續(xù)主要觀察:1)疫情反復(fù)及管控放開情況;2)俄烏局勢演繹;3)需求回升:預(yù)計可能滯后于經(jīng)濟(jì)回暖。

 

市場有風(fēng)險,投資需謹(jǐn)慎。




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