《東方看點｜關(guān)注下半年地產(chǎn)的絕對收益機會》

據(jù)新華社報道，7月21日召開的國務(wù)院常務(wù)會議部署持續(xù)擴大有效需求的政策舉措，增強經(jīng)濟恢復(fù)發(fā)展拉動力；確定進一步規(guī)范行政裁量權(quán)，決定取消和調(diào)整一批罰款事項。會議指出，消費與民生息息相關(guān)，仍應(yīng)成為經(jīng)濟主拉動力。要支持金融機構(gòu)對受疫情影響的個人消費貸款采取更靈活安排。因城施策促進房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展，保障住房剛性需求，合理支持改善性需求。

東方基金權(quán)益研究部認為，對于地產(chǎn)板塊，拿地/投資下滑有望成為政策的催化劑。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，22年上半年全國房地產(chǎn)開發(fā)投資下滑5.4%，行業(yè)拿地（土地出讓面積）下滑46%，預(yù)計拿地下滑或許在未來兩年對開發(fā)投資有一定程度的拖累。停貸事件對行業(yè)的影響體現(xiàn)在影響居民對期房消費的信任，Wind高頻數(shù)據(jù)顯示，截至目前，7月30城銷售恢復(fù)不及預(yù)期，預(yù)計7月行業(yè)銷售整體恢復(fù)較弱。建議關(guān)注下半年地產(chǎn)絕對收益機會。