《東方看點(diǎn)|8月風(fēng)電并網(wǎng)規(guī)模環(huán)比回落為季節(jié)性現(xiàn)象,行業(yè)景氣度仍高》
時(shí)間:2022-09-27
根據(jù)9月21日國(guó)家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù),1-8月份,我國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量約2466.3GW,同比+8.0%,其中,風(fēng)電裝機(jī)容量約344.5GW,同比+16.6%。單月來看,8月風(fēng)電裝機(jī)并網(wǎng)1.2GW,環(huán)比-39%,雖然8月裝機(jī)環(huán)比下降,但產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研來看,排產(chǎn)環(huán)比增長(zhǎng)。
東方基金研究部認(rèn)為,8月裝機(jī)環(huán)比下降主要是受到不同區(qū)域裝機(jī)周期的交錯(cuò)影響,為季節(jié)性現(xiàn)象。從2018至2021年情況來看,僅21年搶裝時(shí)期的8月份環(huán)比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng),其他年份環(huán)比均有30%-60%不等的下滑,20年陸風(fēng)搶裝當(dāng)年也是環(huán)比下降34%,季節(jié)性規(guī)律較為明顯。21年3季度海風(fēng)新增裝機(jī)1.6GW,扣除之后估算21年陸風(fēng)裝機(jī)8月也是環(huán)比下降。8月并網(wǎng)數(shù)據(jù)更多反映的是5-7月的吊裝情況,產(chǎn)業(yè)鏈的排產(chǎn)以及出貨情況更能反映行業(yè)景氣度,預(yù)計(jì)9-11月或會(huì)是零部件企業(yè)的排產(chǎn)高峰期,我們維持2022年風(fēng)電裝機(jī)有望繼續(xù)突破的預(yù)期,看好行業(yè)景氣度。
市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。
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