《東方看點|多因素疊加共振海內(nèi)外需求,建議關(guān)注光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展》

時間:2024-01-10



事件:1月8日,SMM數(shù)據(jù)顯示,P型硅片略微有所漲價,大約環(huán)比漲價1-2%幅度,3.2mm鍍膜玻璃跌價-1.2%左右,1月9日,EVA粒子略微漲價,環(huán)比+1.6%;

點評:整體判斷此次部分硅片漲價具有階段性和結(jié)構(gòu)性的特征,1)P型硅片漲價主要因為,P型硅片供給減少,頭部企業(yè)試探性漲價,硅料價格預計24Q1可能仍有壓力,因此硅片價格上漲或是短期的階段性行為,從成本支撐角度以及供需關(guān)系角度來看,可持續(xù)性預計比較一般。2)玻璃跌價主要體現(xiàn)1季度組件排產(chǎn)環(huán)比下滑,玻璃供給剛性不能停爐,而需求環(huán)比下滑導致供需關(guān)系走弱,但也包含了純堿價格小幅回落帶來的成本下降。3)EVA粒子漲價,主要是檢修的影響。

另外從需求端來看,海內(nèi)外需求或?qū)⒐舱瘛?-11月國內(nèi)新增裝機164GW,全年預計180GW+;11月組件/逆變器出口金額183/40億元,組件降幅縮窄,逆變器半年來首次環(huán)比提升,受到歐洲天然氣價格影響,海外去庫加速,疊加終端組件價格下行、降息等因素,下游業(yè)主裝機意愿有望持續(xù)增強,海內(nèi)外市場需求有向好的趨勢,東方基金權(quán)益研究部建議關(guān)注光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

       市場有風險,投資需謹慎



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