新主席吳清亮相主持,證監(jiān)會(huì)兩天連開十余場座談會(huì),透露哪些監(jiān)管重點(diǎn)?

時(shí)間:2024-02-20 作者:【記者 林堅(jiān)】 來源:【財(cái)聯(lián)社】



吳清重回證監(jiān)系統(tǒng),出任證監(jiān)會(huì)主席之后的監(jiān)管如何“劃重點(diǎn)”,春節(jié)后的兩個(gè)工作日正有密集動(dòng)作。

據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)最新消息,春節(jié)假期一結(jié)束,2月18日-19日兩天之內(nèi),證監(jiān)會(huì)召開一系列座談會(huì),會(huì)議由證監(jiān)會(huì)黨委書記、主席吳清和領(lǐng)導(dǎo)班子成員分別主持。據(jù)悉,場次有10多場,密集程度可見一斑。

會(huì)議內(nèi)容主要有三個(gè)方面,包括就加強(qiáng)資本市場監(jiān)管、防范化解風(fēng)險(xiǎn)、推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展等廣泛聽取各方面意見建議。參會(huì)代表人員來自各個(gè)市場群體,涵蓋了專家學(xué)者、中小投資者、上市及擬上市公司、證券基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)、會(huì)所律所、私募及外資機(jī)構(gòu)等。新一屆黨委充分傾聽,尊重市場各方的意見,共建市場,得到各方的認(rèn)同。

記者從參會(huì)代表處了解到,與會(huì)代表的一個(gè)普遍共識(shí)是,資本市場健康發(fā)展直接關(guān)系億萬投資者的“錢袋子”,關(guān)系經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局,必須嚴(yán)之又嚴(yán)抓監(jiān)管,匯聚合力強(qiáng)信心。證監(jiān)會(huì)方面也談到,越是在形勢(shì)復(fù)雜嚴(yán)峻的時(shí)候,越要廣開言路,集思廣益,凝聚共識(shí)。穩(wěn)定預(yù)期,提升信心,是監(jiān)管著力向市場傳遞的。

整體來看,與會(huì)代表主要提出了五大方面的建議。

1. 建議嚴(yán)把IPO準(zhǔn)入關(guān),加強(qiáng)上市公司全過程監(jiān)管,堅(jiān)決出清不合格上市公司。

2. 堅(jiān)持以投資者為本的理念,規(guī)范各類交易行為,提升制度公平性。

3. 發(fā)展壯大專業(yè)投資力量,推動(dòng)更多中長期資金入市。

4. 堅(jiān)持市場化法治化方向,堅(jiān)定不移深化資本市場改革,擴(kuò)大制度型開放,夯實(shí)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的制度基礎(chǔ)。

5. 建議進(jìn)一步加大對(duì)各類證券違法犯罪行為的懲治力度,形成更多有宣示效應(yīng)的案例,切實(shí)保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益,維護(hù)公開公平公正的市場秩序。

證監(jiān)會(huì)稱,將認(rèn)真對(duì)待來自各個(gè)方面的意見建議包括批評(píng)意見,經(jīng)過論證切實(shí)可行的馬上就辦,一時(shí)不具備條件的做好解釋,及時(shí)回應(yīng)市場關(guān)切,依靠各個(gè)方面的共同努力把資本市場建設(shè)好、發(fā)展好。

記者關(guān)注到,這次座談會(huì)提出了“從根本上提高上市公司質(zhì)量”。春節(jié)前,國務(wù)院召開了部署走訪上市公司工作、推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展全國視頻會(huì)議。證監(jiān)會(huì)和各地方政府負(fù)責(zé)人都帶隊(duì)走訪上市公司,了解上市公司發(fā)展困難和問題。據(jù)悉,下一步證監(jiān)會(huì)還將進(jìn)一步突出對(duì)上市公司入口、全過程、出口的監(jiān)管,推動(dòng)上市公司質(zhì)量提升。具體可能包括:

一是更加聚焦嚴(yán)把 IPO 準(zhǔn)入關(guān),從源頭上提高上市公司質(zhì)量等方面,研究完善相關(guān)政策機(jī)制。重點(diǎn)是更加突出發(fā)行上市審核監(jiān)管全鏈條的把關(guān)。

二是對(duì)于各方深惡痛絕的財(cái)務(wù)造假等問題,會(huì)同有關(guān)方面研究健全綜合懲防的機(jī)制。

三是對(duì)于違規(guī)減持,增強(qiáng)監(jiān)管措施的及時(shí)性、有效性,例如責(zé)令違規(guī)主體購回股份、向公司上繳價(jià)差收益等。對(duì)于影響惡劣和拒不及時(shí)糾正的行為,依法加大處罰力度。

四是監(jiān)管部門可能進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管,讓多年未分紅或分紅率偏低的公司感受到強(qiáng)約束。同時(shí),進(jìn)一步督促績優(yōu)上市公司提升分紅水平,推動(dòng)結(jié)合半年報(bào)、三季報(bào)多次分紅。

五是研究優(yōu)化退市指標(biāo),設(shè)置更加精準(zhǔn)、匹配的退市標(biāo)準(zhǔn),加大對(duì)財(cái)務(wù)造假公司的出清力度,同時(shí)完善吸收合并等多元退出政策規(guī)定,支持企業(yè)主動(dòng)退市。

六是引導(dǎo)上市公司將回購股份予以注銷:增強(qiáng)回購效果和約束力。

強(qiáng)化“入口關(guān)”管理:加大擬上市企業(yè)的督導(dǎo)檢查力度

記者了解到,整體來看,座談會(huì)格外突出上市公司質(zhì)量的重要性。座談會(huì)上,多位參會(huì)代表建議,IPO應(yīng)該首先重視質(zhì)量,為投資者提供優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。

證監(jiān)會(huì)后續(xù)會(huì)進(jìn)一步加大擬上市企業(yè)的督導(dǎo)檢查力度,大力整治財(cái)務(wù)造假,對(duì)“帶病闖關(guān)”形成更有力的震懾,倒逼發(fā)行人提高申報(bào)質(zhì)量、中介機(jī)構(gòu)提高執(zhí)業(yè)水平。證監(jiān)會(huì)、交易所、派出機(jī)構(gòu)都會(huì)加強(qiáng)發(fā)行上市監(jiān)管,壓實(shí)發(fā)行人第一責(zé)任和中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任。

聚焦券商,有投行人士稱,全面注冊(cè)制下,保代的執(zhí)業(yè)水平、業(yè)務(wù)素養(yǎng)以及合規(guī)意識(shí)等方面不容忽視,保代違規(guī)行為帶來的消極影響也更為深遠(yuǎn)。券商機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)保代的自律約束,促進(jìn)保代誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé),不斷提升專業(yè)能力水平和執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

全過程監(jiān)管:減持、分紅、回購等都是關(guān)鍵點(diǎn)

據(jù)記者了解,座談會(huì)上,參會(huì)代表還普遍關(guān)注上市公司監(jiān)管,認(rèn)為目前上市公司質(zhì)量總體有了很大提升,但一些上市公司質(zhì)量不高確實(shí)存在,甚至有的上市目的不純,以“圈錢”“套現(xiàn)”為目的,嚴(yán)重影響投資者信心,必須嚴(yán)厲打擊,并對(duì)減持、分紅等制度提出建議,希望能夠更加注重公平性,加強(qiáng)中小投資者權(quán)益保護(hù)。

記者了解到,證監(jiān)會(huì)目前正著眼于懲治財(cái)務(wù)造假、防范繞道減持、提高分紅回報(bào)等市場關(guān)切的問題作進(jìn)一步研究,力求通過嚴(yán)監(jiān)管體現(xiàn)扶優(yōu)限劣導(dǎo)向,促進(jìn)上市公司質(zhì)量和投資價(jià)值整體提升,更好提升投資者信心,增強(qiáng)投資者獲得感。

比如,對(duì)于財(cái)務(wù)造假等問題。證監(jiān)會(huì)將從公司內(nèi)部治理、中介機(jī)構(gòu)把關(guān)證券部門監(jiān)管三道防線入手強(qiáng)化機(jī)制建設(shè),努力實(shí)現(xiàn)業(yè)績穿透數(shù)據(jù)真實(shí),加強(qiáng)全方位立體式追責(zé),對(duì)審計(jì)評(píng)估違法案件從重處罰和適用禁業(yè)罰等“硬措施”。

對(duì)于欺詐發(fā)行、系統(tǒng)性造假和配合造假、財(cái)務(wù)“洗澡”等重點(diǎn)領(lǐng)域,將加強(qiáng)跨部門聯(lián)合防治、聯(lián)合執(zhí)法,更好發(fā)揮最高人民檢察院駐證監(jiān)會(huì)檢察室、公安部證券犯罪偵查局的派駐優(yōu)勢(shì),提高行政刑事銜接效率,提升“零容忍”執(zhí)法效能,讓造假者及其“幫兇”真正痛到不敢再為。

再如,嚴(yán)格規(guī)范大股東尤其是控股股東、實(shí)際控制人等的違規(guī)減持行為,證監(jiān)會(huì)嚴(yán)格防范通過離婚、融券賣出、轉(zhuǎn)融通等各類變相、繞道減持行為。據(jù)記者了解,接下來,證監(jiān)部門將研究增強(qiáng)監(jiān)管措施的及時(shí)性、有效性。

又如,對(duì)于分紅問題,目前A股分紅整體水平不低,但不分紅公司的絕對(duì)數(shù)量還不少。有市場人士分析,監(jiān)管部門可能進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管,讓多年未分紅或分紅率偏低的公司感受到強(qiáng)約束。同時(shí),建議還要進(jìn)一步督促績優(yōu)上市公司提升分紅水平,推動(dòng)結(jié)合半年報(bào)、三季報(bào)多次分紅。

市值管理也是大家關(guān)心的重點(diǎn)之一,大家希望大股東等“關(guān)鍵少數(shù)”更加重視股價(jià)表現(xiàn),提升內(nèi)在價(jià)值。同時(shí),監(jiān)管部門也表示,對(duì)于借市值管理之名,實(shí)施虛假信息披露、內(nèi)幕交易和市場操縱等違法行為的“偽市值管理”,將從嚴(yán)打擊。

強(qiáng)化退市監(jiān)管:研究與優(yōu)化退市指標(biāo)

市場各方對(duì)退市的問題也討論不止。監(jiān)管部門正在研究優(yōu)化退市指標(biāo),設(shè)置更加精準(zhǔn)、匹配的退市標(biāo)準(zhǔn),著重加大對(duì)財(cái)務(wù)造假公司的出清力度同時(shí)完善吸收合并等多元退出政策規(guī)定,推動(dòng)企業(yè)主動(dòng)退市。

退市事關(guān)投資者利益,必須切實(shí)保障投資者的知情權(quán)、交易權(quán)和求償權(quán),進(jìn)一步完善對(duì)投資者的賠償救濟(jì)機(jī)制。

投資者投的是好的、高質(zhì)量的上市公司,全過程管理成為重要保障。

值得一提的是,在上述會(huì)議期間,2月18日,駐證監(jiān)會(huì)紀(jì)檢監(jiān)察組召集證監(jiān)會(huì)黨口部門召開專題會(huì)議,共同研究推動(dòng)加強(qiáng)證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)自身建設(shè),深入推進(jìn)全面從嚴(yán)治黨。

會(huì)議強(qiáng)調(diào),證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)要正視自身建設(shè)和監(jiān)管工作中存在的差距和短板,堅(jiān)守資本市場監(jiān)管的政治性人民性,全面從嚴(yán)監(jiān)管、從嚴(yán)管理,切實(shí)改進(jìn)作風(fēng),強(qiáng)化執(zhí)行力建設(shè),推動(dòng)領(lǐng)導(dǎo)班子和干部隊(duì)伍真正在思想觀念和行動(dòng)上來個(gè)大轉(zhuǎn)變,堅(jiān)決維護(hù)市場穩(wěn)定,防控市場風(fēng)險(xiǎn),為資本市場高質(zhì)量發(fā)展提供堅(jiān)強(qiáng)保證。




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