三種策略配置投資組合

時間：2009-11-12 來源：【hexun】

    自從今年3月美國股市見底以來，國際市場上的股票經(jīng)過強勁的上漲之后，已經(jīng)能夠見到可觀收益，而新興市場股票則飆升得更高。

 

　　對于過去7個月股市的強勁走勢可以用兩個原因來解釋：首先，你可以解釋為股市比市場預期的更有彈性；其次也能解釋為股票上升的方式突然變得很快。那么哪一個解釋更加合理？

 

　　無論你傾向哪種觀點，重新配置投資組合中的股票以達到投資目的永遠都不失為一個好的對策。

 

 　　許多理財專家建議，你應該對指數(shù)型基金建立一個虛構(gòu)的投資組合，然后進行跟蹤，并將自己的投資組合與其相比較，看看誰是贏家。

 

　　而我建議反其道而行之，因為大部分激進型共同基金和精心挑選的投資組合并不能跑贏市場的基準指數(shù)，那么最好的方法就是擁有這些指數(shù)，這樣就能更好地分享市場上漲的收益。

 

　　一個更好的方法就是擁有指數(shù)型基金或者ETF，不管它在跑贏市場的驅(qū)使下跟蹤哪些指數(shù)，或者進行怎樣的配置，你只需要持有就行。這樣，你就會發(fā)現(xiàn)，能不費吹灰之力就跑贏股票、債券甚至商品指數(shù)。同時，擁有各種市場指數(shù)的基金能降低你的投資成本以及激進操作而帶來的稅費。

 

　　看看誰滯后

 

　　盡管道瓊斯工業(yè)指數(shù)這樣的基準指數(shù)自今年3月份以來已經(jīng)上漲了55%，但這并不是說市場中的每一只股票、每一個板塊或者每一種指數(shù)都在以相同的速度上漲。一個明顯的例子就是，標準普爾500指數(shù)的漲幅就和道瓊斯不一樣。

 

　　例如，雖然標準普爾中的9個板塊在2009年都有較大漲幅，但屬于防御型的消費、醫(yī)藥保健以及公共事業(yè)類股票的漲幅則相對滯后。同時，激進型的金融、基礎(chǔ)材料以及科技股的漲幅都在20%至38%之間。

 

　　重新配置投資組合并不是說要跟隨著熱錢的走向，去追逐那些漲幅較大的股票，而是避免成為市場的落伍者。在這種情況下，大部分漲幅滯后的都是防御型股票，這表明很多投資者正在高風險中游走，那么我們不妨關(guān)注一下漲幅滯后的股票。

 

　　平衡投資領(lǐng)域

 

　　你的投資組合在此次反彈中的收益如何？如果投資組合的收益大幅上漲，那么現(xiàn)在可能是評估資金的較好時機?？纯茨闼顿Y的哪個領(lǐng)域收益最大，并對此辨別以確保你所配置的股票、共同基金或者指數(shù)型基金沒有超過你的計劃范圍。

 

　　再次衡量自己的投資組合能幫助你更加靠近投資目標。和大眾觀點相反的是，對投資組合的再平衡需要每年甚至每個季度進行，再平衡需要周期性的進行或者根據(jù)市場情況有計劃地進行。

 

　　如果你所選擇的投資標的變得過度集中，就很可能加大投資組合的風險系數(shù)，因此定期對投資組合重估顯得尤為重要。

 

　　總之，現(xiàn)在是重新配置投資組合的較好時機。尤其是，如果投資組合還沒有達到你的預期目標或者是漲幅一直低于基準指數(shù)，那么現(xiàn)在檢查投資組合就更為重要。

 

要知道，重新配置投資組合需要專心、勤奮和主動，通過這些基本的步驟，定能將資金轉(zhuǎn)移到正軌上。

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