風(fēng)險(xiǎn)時(shí)時(shí)記心間

時(shí)間:2010-03-22 作者:【魯慧民】 來(lái)源:【中國(guó)證券報(bào)】



    2009年上證指數(shù)漲幅超過(guò)79%,但根據(jù)某權(quán)威財(cái)經(jīng)網(wǎng)站針對(duì)北京、上海、廣州三地投資者調(diào)查顯示,受訪基民中有30%的虧損,收益高于10%的只有14%。去年,我的基金組合延續(xù)近幾年較好表現(xiàn),上漲了60%以上。
    回想過(guò)去四年,2006年,我的基金組合漲了110%;2007年,由于抓住了幾只非常了得的基金如華寶收益、東方精選、廣發(fā)聚豐等,漲了150%。
   幸運(yùn)的是,我較好地回避了2008年熊市的風(fēng)險(xiǎn)。記得2007年9月,我的一個(gè)農(nóng)村親戚特意來(lái)銀行找我,要我為他買(mǎi)基金。當(dāng)時(shí)基金一天發(fā)行1000多億時(shí),我意識(shí)到股市蘊(yùn)藏了很大風(fēng)險(xiǎn),于是從6000點(diǎn)開(kāi)始就逐步將股票基金轉(zhuǎn)換為了債券基金,直至3000點(diǎn),我的倉(cāng)位不足30%,并且是配置型基金。大盤(pán)跌至2900點(diǎn)時(shí),我就沒(méi)有再減持股票基金了。故2008年大盤(pán)跌了65%,我的基金組合跌了36%,比大盤(pán)跌得少多了,保住了前兩年大部分收益。
    2009年,大盤(pán)自1820點(diǎn)反彈,但年初時(shí)不確定性很多,投資者都很迷茫。直至3月份,國(guó)內(nèi)外出臺(tái)了許多刺激經(jīng)濟(jì)的措施,全球經(jīng)濟(jì)有回暖跡象,當(dāng)時(shí)大盤(pán)點(diǎn)位已至2200點(diǎn)。我判斷,經(jīng)濟(jì)最差時(shí)期即將過(guò)去,即使大盤(pán)下跌,甚至創(chuàng)新低,也不會(huì)下跌得像過(guò)去那么多,相反,大盤(pán)上漲的概率更大。故又迅速將原來(lái)債券基金全部贖回,認(rèn)購(gòu)新發(fā)行的股票基金,一只是光大精選,一只是興業(yè)有機(jī)。心想,新基金,既可守,又能攻,如果大盤(pán)有行情,就不會(huì)失去機(jī)會(huì)。記得當(dāng)時(shí)買(mǎi)基金時(shí),我所在銀行發(fā)行的基金極少人購(gòu)買(mǎi),有的基金發(fā)行近一個(gè)月,居然沒(méi)有一筆認(rèn)購(gòu),而我也是僅有的買(mǎi)兩只基金的投資客,并且我的認(rèn)購(gòu)額較大。沒(méi)想到,從此以后,股市一路上揚(yáng),我的光大精選表現(xiàn)較好,而興業(yè)有機(jī)由于不看好后市,操作非常謹(jǐn)慎,我立刻將它轉(zhuǎn)換到了興業(yè)社會(huì),才有了好的表現(xiàn)。
    從2006年至2009年底,我的基金組合總市值增長(zhǎng)了近五倍,遠(yuǎn)超同期大盤(pán)指數(shù)上漲幅度??偨Y(jié)四年來(lái)基金投資歷程,我的體會(huì)是投資基金,永遠(yuǎn)要把風(fēng)險(xiǎn)控制放在核心的位置。主要包括三點(diǎn),一是選擇風(fēng)格穩(wěn)健、長(zhǎng)期表現(xiàn)良好的基金作為自己的基金組合;二是在人聲鼎沸時(shí)分批減倉(cāng),在市場(chǎng)低迷時(shí)及時(shí)回補(bǔ);三是樹(shù)立長(zhǎng)期投資理念,盡量減少操作次數(shù)。

 



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