保本基金6連發(fā)創(chuàng)紀錄
時間：2011-03-31 作者：【錢妤】 來源：【新聞晚報】
晚報訊 2011年是保本基金的井噴之年。短短3個月中，已經(jīng)有6只保本基金發(fā)行并成立，分別是建信保本、匯添富保本、廣發(fā)聚祥保本、東方保本、大成保本和國泰保本。
東方保本混合基金擬任基金經(jīng)理張崗指出，綜合來看，保本型基金的表現(xiàn)基本“名副其實”：下跌市中可保本，同時在上漲市中亦可力爭獲得收益。其不如股票型基金與混合型基金激進，市場風險相對較低；但也不像債券型基金那么保守，尚能獲取部分市場上漲收益。隨著市場的發(fā)展，保本型基金的運作越加成熟，或能為廣大基民帶來更穩(wěn)健的回報。
張崗以東方保本混合型基金為例，該基金在大類資產(chǎn)配置方面運用CPPI固定比例投資組合保險機制，CPPI策略的應(yīng)用特性是能最大限度地保護本金安全，同時也能保留隨股市上漲獲得凈值增長的可能，從而達到對投資組合保值增值的目的。在實際運作時將投資對象主要分為保本資產(chǎn)和收益資產(chǎn)兩類，并動態(tài)調(diào)整兩類資產(chǎn)的投資比例。在保本資產(chǎn)投資方面，以追求本金安全為目的。即通過持有相當數(shù)量的剩余期限小于或等于保本周期的債券等低風險固定收益類證券，并防范利率、再投資等風險，以確保保本資產(chǎn)的穩(wěn)定收益。在收益資產(chǎn)投資方面，以追求收益為目的。即采用積極投資方式，把握市場時機、挖掘市場熱點，精選個股，獲取穩(wěn)定的資本增值。
在風險特征上，保本基金介于股票型基金和債券型基金之間，適合對本金要求較高，同時希望獲取更多可能收益的投資者。
Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從1月1日至2月28日期間，保本型基金的平均收益率高達5.66%，而同期上證綜合指數(shù)的收益率為3.45%，股票型基金的平均收益率則僅有0.93%，混合型與債券型基金更是出現(xiàn)了負收益率。有業(yè)內(nèi)專家分析稱，保本型基金很可能成為2011年基金市場脫穎而出的一匹黑馬。
對于未來國內(nèi)保本基金的發(fā)展前景，東方基金金融工程總經(jīng)理吳長鳳認為，“盡管保本基金不會像偏股型基金或者債券基金那樣，幾年之內(nèi)就發(fā)展到上百只，但預(yù)計保本基金將來發(fā)展到幾十只的水平上還是有可能的。”
截至2010年末，保本基金的總份額為210億份，資產(chǎn)凈值285億元，僅占全市場份額的1.13%，規(guī)模甚至比不上一只大型的股票型基金。對此，一些市場人士預(yù)計，未來5年中國保本基金的市場會急速擴容，保守估計資產(chǎn)規(guī)模將突破1000億元。
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