股債輪動(dòng)加速債基擴(kuò)張 東方穩(wěn)定增利正在發(fā)行

時(shí)間:2015-09-21 來(lái)源:【上海證券報(bào)】



距離6.15暴跌過(guò)去3個(gè)月,公募基金的格局也發(fā)生了巨大變化?;饦I(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布最新行業(yè)數(shù)據(jù)顯示,截至8月底,公募基金管理的偏股型基金管理規(guī)模出現(xiàn)縮水,而固收類(lèi)基金則穩(wěn)步攀升,其中,債券基金的數(shù)量?jī)H增加了1只,份額卻增加431.5億份,資產(chǎn)凈值規(guī)模增幅達(dá)到11.87%。
投資者用腳投票的背后是股債表現(xiàn)的“兩重天”。截至9月15日,今年以來(lái)上證指數(shù)下跌7.10%,同期中信標(biāo)普全債指數(shù)上漲3.43%。與此同時(shí),基金公司也逐漸加大債基發(fā)行力度,為投資者提供更多選擇。以當(dāng)下正在發(fā)行的東方穩(wěn)定增利債基為例,其可在債券、股票、權(quán)證等各類(lèi)資產(chǎn)之間靈活動(dòng)態(tài)配置,進(jìn)可攻,退可守,從而應(yīng)對(duì)紛繁復(fù)雜的資本市場(chǎng)變化。
海通證券發(fā)布的《2015年上半年季度基金公司固定收益類(lèi)基金絕對(duì)收益排行榜》顯示,2015年上半年,東方基金旗下固定收益類(lèi)基金絕對(duì)收益率為12.39%,在83家基金公司中排名第9。
進(jìn)入下半年,東方基金在債基方面的優(yōu)勢(shì)依舊明顯,據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì),截至9月15日,債券型基金平均收益6.79%,東方基金旗下債基東方穩(wěn)健回報(bào)、東方強(qiáng)化收益、東方雙債添利A/C和東方添益全部跑贏市場(chǎng)。其中,東方強(qiáng)化收益今年以來(lái)收益13.70%,東方雙債添利A/C 今年以來(lái)收益分別為11.60% 和11.24%,同類(lèi)排名均位于前1/4。
事實(shí)上,不僅個(gè)人投資者對(duì)債基逐漸青睞,機(jī)構(gòu)投資者同樣也在加大債券的配置。據(jù)海通證券統(tǒng)計(jì),8 月廣義基金債券總體持倉(cāng)量顯著增加2025 億元,對(duì)各品種債普遍增持。其中政策性金融債增持1352 億元,其他債增持308 億元,企業(yè)債增持282 億元,國(guó)債增持144 億元,商業(yè)銀行債增持19 億元。
國(guó)泰君安分析指出,債券基金的規(guī)模擴(kuò)張一般與股債輪動(dòng)的資產(chǎn)切換緊密相連,回顧債基增長(zhǎng)歷史,2008 年、2010 年和2012年的債券牛市行情是加速債基擴(kuò)張的催化劑。當(dāng)下,市場(chǎng)普遍認(rèn)為債牛不改。
東方穩(wěn)定增利擬任基金經(jīng)理李仆和周薇表示,從大類(lèi)資產(chǎn)配置來(lái)看,權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)波動(dòng)率下降后仍存在波段機(jī)會(huì),短久期債券資產(chǎn)受到資金追逐。當(dāng)前債券收益率曲線較陡,長(zhǎng)端利率較為充分地反映了供給和匯率的沖擊。結(jié)合基本面和政策面,債券收益率曲線牛市變平是大概率事件。


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