《東方看點｜美商務部加大對中國半導體發(fā)展限制，短期回調不改長期國產(chǎn)替代邏輯》

10月7日，美國商務部工業(yè)和安全局（BIS）發(fā)布《先進計算和半導體制造的對華新出口管制》，文件包含137頁，主要內容包括兩大方面：1）對先進計算芯片實施出口管制；對特定工藝制程的半導體設備實施出口管制；2）將31家中國實體列入UVL名單（未經(jīng)核實清單）。10月10日半導體指數(shù)下跌5.38%，半導體設備指數(shù)下跌9.71%，半導體材料指數(shù)下跌5.22%，短期回調較大。

東方基金研究部認為，美國商務部出臺對中國先進計算和半導體制造項目新的出口管制，擴大對國內先進計算、16/14nm 以下 IC 制造、18nm 以下 DRAM 存儲芯、128層或以上 Nand Flash 存儲芯片，以及半導體設備零部件的出口限制。短期或對國內產(chǎn)業(yè)鏈有所影響，但中長期來看更加凸顯國內半導體核心底層產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的重要性。雖然此次制裁有升級，但對于半導體行業(yè)而言也不是第一次了，美國對國內半導體產(chǎn)業(yè)的持續(xù)施壓恰恰說明了半導體供應鏈國產(chǎn)替代需求迫切。持續(xù)關注在美國制裁持續(xù)加碼背景下的半導體供應鏈國產(chǎn)化加速，半導體設備、零部件及材料在電子板塊內部依舊是景氣度和確定性較佳的板塊。

市場有風險，投資需謹慎。