《東方看點(diǎn)|海外不確定性帶來(lái)全球資本市場(chǎng)承壓,社融數(shù)據(jù)超預(yù)期國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)修復(fù)》
時(shí)間:2022-10-18
十一節(jié)后一周A股市場(chǎng)呈現(xiàn)明顯反彈,滬深300指數(shù)漲1.09%,板塊中醫(yī)藥生物漲7.54%,電力設(shè)備漲7.33%,農(nóng)林牧漁漲7.18%,計(jì)算機(jī)漲6.61%大幅跑贏指數(shù),一方面是由于前期隨市場(chǎng)調(diào)整,下跌較多;另外是由于近期幾個(gè)行業(yè)基本面出現(xiàn)邊際利好:例如集采政策靴子落地,脫鉤背景下的信息安全性提升以及生豬價(jià)格回升,而上周食品飲料,煤炭,銀行以及地產(chǎn)等行業(yè)跑輸市場(chǎng),這些行業(yè)在前期市場(chǎng)下跌過(guò)程中相對(duì)抗跌,整體看節(jié)后市場(chǎng)變化,更多的是短期風(fēng)格的切換。
東方基金研究部認(rèn)為,站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)看,海外方面仍然充滿較多不確定性,一方面,上周美國(guó)披露9月CPI數(shù)據(jù)呈小幅上行,略超預(yù)期,僅從通脹數(shù)據(jù)來(lái)看的話,市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期仍然強(qiáng)烈;另一方面,歐洲地區(qū)金融風(fēng)險(xiǎn)仍在發(fā)酵,同時(shí),地緣政治沖突導(dǎo)致能源危機(jī)進(jìn)一步加劇,全球資本市場(chǎng)承壓;而我國(guó)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)修復(fù)持續(xù)向好,9月社融數(shù)據(jù)總量角度超市場(chǎng)預(yù)期,企業(yè)貸款表現(xiàn)良好,消費(fèi)持續(xù)復(fù)蘇,社融數(shù)據(jù)改善預(yù)期較強(qiáng)。短期看,市場(chǎng)節(jié)前已充分反應(yīng)完悲觀情緒,市場(chǎng)下行空間相對(duì)有限,建議關(guān)注二十大報(bào)告中提及的熱點(diǎn)行業(yè)。
市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。
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