《東方看點(diǎn)｜市場期待集成電路產(chǎn)業(yè)政策，持續(xù)關(guān)注半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)》

事件：根據(jù)新華社報道，2023年3月2日，國務(wù)院副總理劉鶴在北京調(diào)研集成電路企業(yè)并主持召開座談會。劉鶴指出“習(xí)近平總書記高度重視集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展，多次作出重要指示批示”，“政府要制定符合國情和新形勢的集成電路產(chǎn)業(yè)政策”。

產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀：中低端環(huán)節(jié)國產(chǎn)化率顯著提升，部分高端環(huán)節(jié)還有待突破。在國內(nèi)全方位、多角度的產(chǎn)業(yè)政策支持下，國內(nèi)半導(dǎo)體國產(chǎn)化水平不斷提升，特別是2018年以來美國縮緊對華半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)制裁，國產(chǎn)替代持續(xù)加速。在制造端和設(shè)備端，國產(chǎn)化率均得到快速提升，自主化產(chǎn)業(yè)鏈初具雛形，近5年來IC設(shè)計、晶圓制造、封裝測試、設(shè)備材料等各環(huán)節(jié)中均有部分細(xì)分賽道的國產(chǎn)化率實(shí)現(xiàn)快速提升，但也需要注意到，在關(guān)鍵芯片及設(shè)備領(lǐng)域，如芯片端的CPU、GPU、AI芯片、DRAM、NANDFlash，設(shè)備端的光刻機(jī)、離子注入設(shè)備、過程控制設(shè)備等國產(chǎn)化率仍處于較低水平，且是外部制裁針對重點(diǎn)，有必要對產(chǎn)業(yè)進(jìn)行頂層設(shè)計、組織協(xié)調(diào)，期待相關(guān)政策加速產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

東方基金研究部認(rèn)為后續(xù)若推出相關(guān)半導(dǎo)體政策，可能從以下幾方面深入：1）頂層設(shè)計：國家層面統(tǒng)籌決策，制定統(tǒng)一目標(biāo)、組織協(xié)調(diào)；2）引導(dǎo)投資：優(yōu)化考核機(jī)制，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)基金長期投資，進(jìn)一步完善半導(dǎo)體企業(yè)融資渠道；3）人才支持：培養(yǎng)產(chǎn)業(yè)人才，給予國內(nèi)人才稅收優(yōu)惠，海外人才國民待遇；4）攻關(guān)機(jī)制：以企業(yè)為主體攻關(guān)產(chǎn)業(yè)應(yīng)用，成立國家級或聯(lián)合科研機(jī)構(gòu)；5）財稅政策：加大優(yōu)惠力度，結(jié)合多種稅收優(yōu)惠實(shí)現(xiàn)補(bǔ)貼；6）國際合作：發(fā)揮龐大市場需求優(yōu)勢和成本優(yōu)勢，加強(qiáng)外部合作；7）專項補(bǔ)貼：針對卡脖子環(huán)節(jié)進(jìn)行專項補(bǔ)貼，加速推動技術(shù)進(jìn)步；8）鼓勵國產(chǎn)：鼓勵終端采購國產(chǎn)芯片，鼓勵設(shè)計公司本土流片，鼓勵采購國產(chǎn)設(shè)備/材料/EDA等，積極打造全國產(chǎn)化產(chǎn)業(yè)鏈。

參考全球多地區(qū)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)及國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程，政策加速產(chǎn)業(yè)發(fā)展。從美日韓以及中國臺灣省的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來看，政府政策引導(dǎo)、優(yōu)秀人才培養(yǎng)、下游產(chǎn)業(yè)集群、持續(xù)資金投入等要素不可或缺。從國內(nèi)新能源車產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷史來看，頂層設(shè)計規(guī)劃、全方位的產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼加速了產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)，使得中國新能源車產(chǎn)業(yè)躋身國際前列。從產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移角度，中國半導(dǎo)體行業(yè)處在奮起追趕的發(fā)展黃金窗口期，任重道遠(yuǎn)。