鋰電板塊迎投資者熱捧,東方基金直言看好新能源時代上游鋰資源成長機會

時間:2021-07-26



進入2021年下半年,A股市場持續(xù)震蕩,新能源板塊卻在近日迎來連漲。據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示,自7月2日-13日新能源板塊持續(xù)11個交易日上漲,從收盤價11259.44點上漲至12128.91點

更值得一提的是,713,在鋰電池等板塊強勢帶動下,創(chuàng)業(yè)板指快速沖高至3560.52點,一度超越上證指數(shù)。

實際上,隨著全球主要國家碳中和目標相繼確立,能源轉(zhuǎn)型已成定局,世界各國相繼推出淘汰燃油車轉(zhuǎn)向新能源汽車的計劃。受相關(guān)消息提振,上游鋰電材料景氣度顯走高,鋰的需求隨之進入新一輪增長周期。

近日,東方基金權(quán)益團隊也在中期策略中指出,全球市場電動化需求共振,新能源時代下帶來的上游鋰資源具有長期的成長機會,選股策略上建議投資者重點關(guān)注有色板塊下的鋰電板塊及符合宏觀經(jīng)濟的周期行業(yè)。

看好鋰資源板塊長期投資價值

回顧上半年,海外市場經(jīng)濟復(fù)蘇,美國強勁的消費需求帶動其制造業(yè)迅速恢復(fù),由此帶來的對能源產(chǎn)業(yè)的旺盛需求,為中國等疫情恢復(fù)良好的國家?guī)砹藦妱诺某隹趧恿Α?/span>而作為新能源產(chǎn)業(yè)鏈中的重要一環(huán),上游鋰材料的供給也受到市場多方關(guān)注

東方基金權(quán)益團隊即表示,受益于長期鋰鹽需求分化,動力電池需求上升,帶動鋰市場持續(xù)擴容。且隨著全球動力電池發(fā)展趨勢,高鎳正極材料將成為動力電池主流方向,鋰鹽需求將出現(xiàn)分化,氫氧化鋰需求擴容趨勢明確。東方基金權(quán)益團隊表示將關(guān)注并看好鋰資源板塊的長期高景氣度。

海內(nèi)外需求復(fù)蘇,國內(nèi)周期板塊蘊藏機會值得挖掘

實際上,上半年除鋰材料價格表現(xiàn)不俗外,各類大宗商品價格均迎來普漲,南華指數(shù)創(chuàng)出歷史新高。中國政府相繼密集出臺調(diào)控政策,以控制大宗商品的上漲趨勢。不過,下半年海外需求修復(fù)仍有望帶動全球經(jīng)濟回暖,PPI可能面臨二次向上的趨勢。

東方基金權(quán)益團隊認為國內(nèi)周期板塊蘊藏投資機會。在其看來,主要得益于我國四五月份復(fù)產(chǎn)復(fù)工的推進,供需錯配,黑色系為代表的工業(yè)品價格上漲推動PPI快速回升?!?/span>經(jīng)過此后幾個月的價格傳導(dǎo),預(yù)計三季度末PPI將迎來二次上行,從而會帶來周期性投資機會。因此我們認為農(nóng)化、基礎(chǔ)化工板塊具有潛在投資機會。

另外,在國內(nèi)經(jīng)濟動能復(fù)蘇背景下,貨幣政策也將發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)機制。因此東方基金權(quán)益團隊表示,伴隨國內(nèi)流動性有序退出,社融回落、信貸放緩,無風(fēng)險收益率將出現(xiàn)一定程度上行趨勢,同時降準釋流動性,緩解銀行資本充足率壓力,有利于銀行新投放貸款的息差提升。因此,隨著經(jīng)濟復(fù)蘇回歸常態(tài),資產(chǎn)質(zhì)量向好,具備絕對收益機會。

除此之外,從海外方面來看,后疫情時代經(jīng)濟復(fù)蘇將進入下一階段,目前全球已進入補庫共振周期,需求主導(dǎo)將由上半年的關(guān)注國內(nèi)地產(chǎn)+出口,轉(zhuǎn)而變成關(guān)注海外需求復(fù)蘇主導(dǎo)。隨著以美歐日為代表的發(fā)達國家疫苗接種率逐漸提升,服務(wù)業(yè)市場將逐漸恢復(fù),尤其以出行需求為首的航空、自駕需求復(fù)蘇強勁,交通需求將成為重要增量,而原油的供應(yīng)恢復(fù)速度慢于需求。

未來油價仍然具備上行動能,看好相應(yīng)能化產(chǎn)業(yè)鏈。東方基金權(quán)益團隊同時表示,看好國內(nèi)PPI二次沖高推動的基礎(chǔ)化工、農(nóng)化板塊機會,以及下半年海外復(fù)蘇引領(lǐng)下能源、基本金屬行業(yè)的絕對收益機會。

 

(市場有風(fēng)險 投資需謹慎)




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